信义玻璃(00868)盈警符预期 维持“持有”评级

36997 12月15日
share-image.png
何鹏程 智通财经信息编辑

智通财经获悉,德银近日发表研报表示,信义玻璃(00868)盈测与该行及市场预测一致,该行给予其“持有”评级,目标价6.5港元。

公司2016年盈利将同比增长40%-55%

公司于12月14日发布积极盈警公告,预期2016年净利润同比增长近40%-55%。该行称,净利润大幅增加归因于天然气成本下降,浮法玻璃销售强劲,以及信义光能产生的利润份额增加。

该行称,公司盈测与该行及市场预测一致,同时,预计2016年信义光能盈利同比增长50%至65%,略低于市场预期的66%。公司年度经审计综合业绩将于2017年2月底公布。该行基于公允估值,维持“持有”评级。

浮法玻璃增长强劲

德银称,作为中国最大的浮法玻璃生产商之一,信义一直是浮法玻璃价格上涨的主要受益者。年初至今,浮法玻璃价格同比增长25%以上,以及国家发改委自2015年11月以来下调天然气价0.7元/立方米。

此外,整个玻璃行业受益于行业供应纪律、以及物业和汽车行业的强劲增长,但随着近几个月紧缩措施的实施,房地产周期开始出现峰值的迹象。

国内玻璃价格从9月份高点回撤6%,因8月以来苏打灰价格上涨超过40%,生产商利润下跌明显。此外,燃煤价格,如无烟煤,石油气和天然气价也上涨,令生产商成本受压,虽然信义的管理层表示,中石油最近的天然气价格上涨对总成本影响很小。

德银维持信义玻璃“持有”评级,6.5港元目标价,分别对应于2016、2017年每股收益8倍、8.2倍。


相关阅读

SEC指控德银(DB.US)违反美国《反海外腐败法》 罚款逾1600万美元!

8月23日 | 朱姝琳

港股异动 | 绩前获执董连续增持 信义玻璃(00868)涨超7%

8月19日 | 陈秋达

海通证券:信义玻璃(00868)2019H1营收同比小幅下降,期待竣工需求回升

8月13日 | 海通证券

国泰君安:信义玻璃(00868)盈利能力远超行业,浮法产能逆势扩张

8月12日 | 国泰君安证券

里昂:下调信义玻璃(00868)目标价至10.3港元 维持“买入”评级

8月9日 | 孟哲