智通财经APP获悉,花旗调低太古股份公司A(00019)目标价3.8%,由66.5港元下调至64港元,维持“买入”评级。
花旗指,太古A旗下国泰航空(00293)重组计划资金来自其内部资源,而国泰管理层亦预期,公司于明年每月可节约成本约5亿港元。该行相信,受逊预期的客运量复苏情况拖累,成本减省金额亦会遭抵消。
此前,该行预测太古A2020-22年盈利介于-22.1亿港元至增5.39亿港元之间。由于对国泰盈利重估,该行调整盈利预测,最新料2020年亏损31.9亿港元,2021年盈利49.68亿港元,目标价降至64港元,主要反映国泰重组计划影响,但重组亦同时移除国泰一大不稳定因素,维持太古A“买入”评级。此外,太古A股价便宜,市价相对每股资产净值折让达62%,其持有太古地产(01972)估值折让率为43%,以及其他资产净负债估值为0。