本文来自微信公众号“中泰金融国际”。
投资策略
市场判断
卫生事件及国际关系发展仍然会是四季度的焦点
但不同的是，中国经济受卫生事件的影响会逐步减小、海外卫生事件发展情况会趋向稳定、美对中国龙头科技企业的限制所带来的影响将逐步明朗化，风险将逐步减小，市场情绪将逐步趋向稳定，回归更为关注1、2年内基本面发展的投资风格
选股思路
于受国际关系影响小、卫生事件正面影响的宅经济领域进行选股， 重点关注游戏及云计算
布局今年被市场忽略的发展具确定性的 5G 产业链上游企业
建议关注
预期手机产业链个股明年会向好发展，但短期仍需等待卫生事件影响等事件风险释放，建议持续跟踪静待机遇， 重点关注手机厂商小米集团(01810)及光学企业舜宇光学科技(02382)、丘钛科技 （01478）
游戏板块基本面及估值双提升
游戏行业重启高速增长，移动游戏仍是主要动力
客户端游戏、网页游戏继续 向移动游戏市场转移 ，云游戏是未来方向
存量市场竞争激烈，监管增强，预期 将继续趋向精品化运营，龙头集中度会提升
卫生事件刺激下游戏市场重启高速增长，并于 后卫生事件阶段延续增长
游戏板块基本面及估值将双提升
预期估值将会提升，关注龙头及强研发公司
港股游戏板块估值较较低，仍有提升空间
基本面向好及港股游戏企业数量增加将助估值提升
建议 关注行业龙头及研发能力较强的移动游戏公司
首选：腾讯控股(00700)
建议关注：网易(09999)、中手游（00302)、祖龙娱乐（09990)、友谊时光(06820)
5G支持+卫生事件催化，加速生产生活数字化转型
“需求+政策”驱动，云市场将高速增长
随着 5G 进程加速，网络传输速度进一步改善将加速海量数据增加，将会对云计算的计算能力、存储空间等方面提出更高的要求，料可支撑基础云服务继续快速发展，进而带动建设所需数据库、储存等硬件需求增加。
数字化转型已为全球趋势，卫生事件催生异地协同办公、在线会议等需求，凸显上云企业灵活的应对能力优势，增加了企业上云的意识及意愿
政策支持云基建及企业上云
建议关注：伟仕佳杰（00856)、金蝶国际（00268）
(编辑：张金亮)
