大和:上调永达汽车(03669)目标价至13港元 评级升至“买入”

10509 10月20日
share-image.png
马火敏 智通财经资讯编辑。

智通财经APP获悉,大和发表研究报告表示,永达汽车(03669)日前公布第三季度业绩,显示自上半年的低位显著复苏,其盈利增长和营运资金周转率都超出该行预期。大和上调永达汽车目标价35.4%,由原来的9.6港元升至13港元,评级由“优于大市”升至“买入”。

大和表示,根据永达汽车发布的数据,公司第三季的销量同比增长31%,豪华车和中高端汽车的平均售价都录得2%至3%的同比增长,估计将有助于将新车销售的毛利率在今年提高至2.7%。在有效的费用控制下,公司的盈利同比增长43%。此外,其库存周转天数由去年第三季的35天和今年上半年的28.7天,减少至今年第三季的26.5天,表明公司具提高营运资金周转效率的能力。

该行表示,由于增加了对新车销量的估计,该行将永达汽车今年至2021年的收入预测提高3%。假设更好的成本控制和更高的利润率,该行亦将公司今年至2021年的净利润预测上调5%,并预期公司今年每股盈利同比增长0.4%,明年的每股盈利同比升43%,而2022年则同比增加21%。

相关港股