本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
- 誉燊丰(02132)为一家在香港承接建造工程的承建商，于1993年开始经营业务，专注于土木工程项目
- 招股日期︰9月30日至10月9日
- 上市日期︰10月20日
- 独家保荐人︰富比资本
- 收款行︰星展银行(香港)
- 发售4亿股(包括3.2亿股新股份及8,000万股销售股份)，90%配售，10%公开发售
- 每股招股价为0.325元至0.34元，集资最多1.36亿元，上市开支约4817万元
- 按每手8,000股，入场费2,747.41元
- 以上限价0.34元计算，市值约5.44亿元(以20年度经调整纯利约4,406万元计算，市盈率约12.3倍)
- 截至20年3月底，平均资产净值约1.11亿元
- 公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)
业务︰
- 18至20年(载至3月底)收入分别为4.82亿元、5.29亿元、6.09亿元
- 18至20年(载至3月底)毛利分别为5,603万元、6,828万元、7,492万元
- 18至20年(载至3月底)纯利分别为3,105万元、2,352万元、4,044万元
- 18至20年(载至3月底)经调整纯利分别为3,105万元、4,146万元、4,406万元(若不涉及上市开支)
- 于往绩记录期间，公司合共承接30个土木工程项目及4个建筑工程项目，土木工程项目大致可分为道路及渠务工程及地盘平整工程，公司主要透过竞争性投标程序从建筑主承建商及政府取得项目
- 公司客户主要包括香港各政府部门及主承建商，来自五大客户占20年度收入约80.6%，而最大客户则占31.7%
- 公司历史可追溯至1993年，当时显丰工程于本集团创始人徐继光先生及前任股东及独立第三方黄如先生的管理下开展承接土木工程的业务
- 集资所得其中约40.1%用于为三个现有主承建商项目提供资金；约31%用于购置机器及设备；约19.7%用于组建新项目管理团队；约4.1%用于升级企业信息系统；约1.6%用于加强创新；约3.5%用作一般营运资金
上市后主要股东架构︰
- 主席徐继光先生持股75%
- 公众人士持股25%
简评︰
- 誉燊丰(02132)为一家在香港承接建造工程的承建商，于1993年开始经营业务，专注于土木工程项目
- 以上限价0.34元计算，市值约5.44亿元，以20年度经调整纯利约4,406万元计算，市盈率约12.3倍
- 公司集资最多1.36亿元，上市市值仅约5亿元，属市值偏细的新股，因此股价料会较波动
(编辑：李国坚)
