恒指上周(11.28-12.2)收复23000点失败 意大利公投成“X”因素

54696 12月3日
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陈嘉林 智通财经研究员

“深港通”将于12月5日正式通车的消息已公布,不过消息并未为港股市场带来具大推动力,市场反应平淡,而投资者对和意大利公投的不确定性感到担忧,恒指(11.28-12.02)收复23000点失败。

周一(11月28日)恒指涨幅0.47%,很大程度上和深港股开通利好有关系。

周二(11月29日)恒指跌0.41%,虽然有深港股的开通消息,A股的上涨的势头也给港股带来了正面影响,但是权重股走弱,南下资金规模缩小,均制约了恒指的升势。

周三(11月30日)和周四(12月1日)恒指分别上涨0.23%和0.39%,主要是石油输出国组织(OPEC)打成自2008年以来的第一个减产协议,刺激国际油价上升,美股造好,港股石油相关股随外围市场走高,推高大盘。

周五(12月2日)恒指跌1.37%,主要由于当晚将公布美国非农数据,且意大利将举行修宪公投临近,市场明显开启避险模式。

综上,恒指一周累计跌0.7%,报22564.82点。国指则累跌0.1%,报9781.23点。一周主板日均成交额达767.71亿元,较上周612.88亿元增加25.3%。

在此期间,智通财经统计了,一周恒指表现最佳及最差成份股,如下:

排名  股份            编号     最佳表现(%)

1   中国联通  (00762)  + 6.2
2   中海油   (00883)  + 3.0
3   恒安国际  (01044)  + 2.5
4   中石油   (00857)  + 2.4
5   工商银行  (01398)  + 1.7


排名  股份           编号     最差表现(%)
   
1   蒙牛乳业  (02319)  - 6.1
2   中国人寿  (02628)  - 4.4
3   友邦保险  (01299)  - 4.2
4   金沙中国  (01928)  - 4.0
5   银河娱乐  (00027)  - 3.4

中国联通(00762)受到市场传言指出,联通集团已确定了混合所有制改革(混改)方案,下一步将走审批流程,同时三大互联网巨头百度、腾讯和阿里巴巴都会参与联通集团的混改。虽然随后中国联通发布澄清公告,改革实施方案及联通集团列入混合所有制改革第一批试点事项均未得到最终批准,具体改革实施方案也仍在讨论,还存在不确定性。但是中国联通依旧走高,一周累涨6.2%,报9.5港元,为表现最佳恒指成份股。

蒙牛(02319)虽获高盛升评级及目标,但一周仍累跌6.1%,报15.32港元,成为跌幅最大恒指成份股。

另外,一周国指表现最佳及最差成份股,如下:

          排名  股份            编号     最佳表现(%)
    
     1   中国中车  (01766)  + 7.2
     2   华能国际  (00902)  + 6.5
     3   中海油服  (02883)  + 5.9
     4   中广核电力 (01816)  + 5.4
     5   龙源电力  (00916)  + 4.6
  


     排名  股份             编号      最差表现(%)

     1   中国银河  (06881)  - 6.1
     2   中国人寿  (02628)  - 4.4
     3   交通银行  (03328)  - 3.3
     4   中信证券  (06030)  - 3.3
     5   华泰证券       (06886)  - 3.2

中国中车(01766)由于中国发改委同意京津冀地区城际铁路网方案,估计投资额约2470亿元人民币,同时,启动时速600公里高速磁浮铁路项目研发,计划将于2020年交付首台样车,受消息带动,股价上涨,中车一周累涨7.2%,报7.56港元,成为升幅最大国指成份股。

深港通临近,花旗表示,中资券商将会受惠“互联互通”下南向及北向之交易量,但相信对盈利直接影响有限,预计“深港通”只会令2017年盈利增长0.26%至0.6%,其中以中国银河(06881)最受惠互联互通,主要是该公司对市场成交量最为敏感,但是中国银河却一周累跌6.1%,报价7.54港元,为表现最差国指成份股。

 

展望下周,市场将关注12月4日意大利举行的修宪公投,由于意大利公投的不确定性成为影响市场的“X”因素,被视为继英国退欧公投后欧盟的下一风险点。

智通财经研究中心总监万永强认为,修宪公投大概率难以通过,但不确定因素犹存,从黄金市场来看,已经有了一定的预期,需要引起重视。恒指已经回撤到20日均线处,但总体还在可控的范围,下一个支撑在半年线位置22475点。

招银国际策略师苏沛丰则指出,万一结果显示修宪遭推倒,全球股市或有震荡,港股最差将下试22000点。而资金或会加速流入近期强势的美元,新兴市场的走资潮将恶化,亚洲货币贬值或加剧,从而触发新危机,港股下关则见21500点。

腾讯证券的分析文章也指出,若修宪不能通过,恒指下试22000点;若修宪通过,受惠深港通开通下,港股预计上探百天线22863点。

第一上海首席策略师叶尚志认为,意大利修宪公投将导致大市以区间震动来运行,主要波动范围在22600至23000点之间。

不过也有分析师认为,意大利公投对港股大市影响有限。丰盛金融资产管理董事黄国英就指出,港股已跟随外围转弱,即使深港通通车也难以扭转大市弱势,23000点是阻力位,更有可能下试22000点。

 

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