智通财经APP获悉,高盛目前将石药集团(01093)目标价由18.83港元上调至20港元,维持“买入”评级。
高盛指出,虽然第二季度公司治疗中风的恩必普(NBP)药物仍存在降价的情况,但公司在2021年或之后推出的新产品、研发协议同样具备潜在增长空间。
高盛认为,新药方面,公司在2021年将出现新一轮的产品周期,并估计现在公司研发成本支出或超过30亿元人民币。彷制药方面,公司年初至今获批13项简约新药申请(ANDA),而新获得第三批药品公司采购(GPO)的8种仿制药,或将为公司带来8000万元的人民币销售额,由此公司平均净利润率将达到20%。
高盛目前下调公司2020-22年每股盈利预测1%。目标价上调至20港元,以反映高盛对制药公司折让估值收窄至9%的因素的影响。