智通财经APP获悉，深耕长三角地区、增长迅速的综合社区服务供应商弘阳服务(01971)早前发布盈喜公告，建银国际及光银国际于其刚上市后不久即分别发表“优于大市”及“买入”的研究报告，目标价为8.80及9.35港元。
建银国际首予弘阳服务“优于大市”评级，目标价8.80港元。建银国际预计集团是增长最快的物业管理公司之一，其纯利将在2020-2022财年实现57%的复合年增长率，主要由于（1）在弘阳服务和第三方扩张的支援下，在管面积的强劲增长势头;（2） 非业主增值服务和社区增值服务快速增长;（3）物业管理服务（25%）、非业主增值服务（22%）和社区增值服务（46%）的稳定毛利率；以及（4）透过规模经济增长而改善成本支出比例。弘阳服务通过第三方开发商和并购活动迅速扩张，截至2019年12月，两者占其在管面积的30%。此外，集团与弘阳地产携手，秉承“住宅+商业双轮驱动”和“做透大江苏，深耕长三角，布局都市圈”的双重战略，住宅和商业业务分别占弘阳服务管理服务收入的50%。如今，集团已成为区域性的行业领导者。
光银国际亦给予弘阳服务“买入”评级，目标价9.35港元。光银国际认为弘阳服务是中国江苏省广受认可的物业管理公司，在住宅及商业物业的管理方面拥有强大而均衡的物业管理能力。集团过去15年深耕长三角地区以提供综合社区服务, 并在不同层面上依托弘阳地产(01996)的迅速增长。光银国际预测弘阳服务的管物业总建筑面积可从约2017年的910万平方米上升至2021年的4,060万平方米；非业主增值服务有助扩大公司的收入基础；而综合性增值服务有助提升公司整体的盈利能力。集团计划2020年的资本开支约为人民币2,860万元，当中主要用作收购其他物业管理公司。潜在的收购计划有助额外提高集团的在管面积，为业绩带来动力。
