智通财经APP获悉，瑞银目前将越秀房产信托基金(00405)目标价由6港元下调至5.8港元，评级维持“买入”。
瑞银发表研究报告称，越秀今年上半年派息为0.099元人币，同比下跌27%，租金收入下跌17%，物业收入净额(NPI)则相对稳定，仅下跌10%，主要由于公司进行合理的成本控制和享受减税优惠的利好。而公司派息减少是因为去年的相对较高的派息水平和股数基础扩大所致。
目前瑞银降2020-22年分派预期18-30%，以反映公共卫生事件的短期影响大于瑞银预期以及中期租金增长预期降低的利空因素，不过考虑到目前低息环境有利于公司调整财务成本控制，以及目前公司估值对市场具有吸引力(2021年股息收益7.6%)，目前瑞银将公司目标价由6港元降至5.8港元，维持“买入”评级。
