瑞信发表报告表示,将国美电器(00493)目标价上调46.67%,由0.75元升至1.1元,评级亦由“跑输大市”升至“中性”,并称早前因集团重组及盈利压力造成负面影响大部已在股价上反映。
瑞信称,国美国第三季销售按年升21.8%,好于上半年的11.4%,主要因为新收购500家店铺的贡献,但毛利率则由上半年的15.4%降至12.8%,因为网上销售组合增加,使毛利率降低,季度纯利率升至0.6%,同店销售10%。
瑞信认为,受家电前景转佳,以及强劲网上销售推动,公司2017年自然增长将回升。
瑞信发表报告表示,将国美电器(00493)目标价上调46.67%,由0.75元升至1.1元,评级亦由“跑输大市”升至“中性”,并称早前因集团重组及盈利压力造成负面影响大部已在股价上反映。
瑞信称,国美国第三季销售按年升21.8%,好于上半年的11.4%,主要因为新收购500家店铺的贡献,但毛利率则由上半年的15.4%降至12.8%,因为网上销售组合增加,使毛利率降低,季度纯利率升至0.6%,同店销售10%。
瑞信认为,受家电前景转佳,以及强劲网上销售推动,公司2017年自然增长将回升。