智通财经APP获悉,招银国际发表报告,升锦欣生殖(01951)目标价8%,从13.3港元上调至14.4港元,维持“买入”评级。
报告指出,锦欣生殖3.2 亿人民币收购武汉黄浦中西医结合妇产医院75%的股权,相信公司将会继续通过并购扩大。为反映卫生事件带来的短暂影响,招银国际对其2020/21财年净利润预测分别下调了21%及5%。同时,考虑到国内和海外并购带来的长期增长前景,因此将其目标价上调。
招银国际表示,锦欣生殖的武汉项目目前每年产能4000个体外授精(IVF)周期,通过升级之后,产能能达每年6000个周期以上,预期并购之后医院运营效率将有所提高,2021、22及23年预测的IVF周期能达到1000/2000/3000个。同时,预期武汉医院均价能在2021-22年间,以每年5-10%上升。