麦格理：下调中国铝业(02600)至1.6港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，维持中国铝业(02600)“中性”评级，目标价由1.7港元下调至1.6港元。

该行分别调低今年铝/氧化铝价格预期4%及9%，至每吨1595美元及258美元，以反映对工业改革放松和需求疲弱的情况。而本地库存因采购活动恢复而跌至低于80万吨水平，但在短期内产能提升，和需求转弱的情况下，预计限制价格升幅。

该行分别下调今明两年公司每股盈利预期10%及5%，以反映最新的价格预期，而基于预计铝土矿成本下行，则升2022年每股盈利预期9%。