康基医疗(09997)和海吉亚医疗(06078)配售结果解析:乐观看多!

38458 6月26日
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郭二侠鑫金融 本职基金经理,业余研究港美股打新,资深投资顾问。

本文来源微信公众号“ 郭二侠鑫金融”,作者郭二侠。

康基医疗(09997)

申购人数413403人,最终超额认购989.22倍,顶头槌376张,回拨50%,一手中签率9%,本次招股区间价为12.36~13.88港元,最终以上限定价13.88港元,每手6940港元,申购90手稳中一手。

已经授出绿鞋,国际配售获大幅超额认购约29.05倍,7家机构基石投资者锁定35.54%,两家包销商关联客户合共拿货0.01%,现有股东紧密联系人拿货0.15%,没有公布前25大承配人的配售占比,应该是比较分散的。

甲组大概有3.6万人手里有货,乙组有15208人认购,乙头6886人中签4~5手,顶头槌376张中签50手,打顶头槌的土豪我们不做讨论,乙头很多散户掂一掂脚尖还是可以够着的,而且数量多,更具代表性,我们来算一下乙头的中签成本。

大头是融资利息,按照利率2.8%算,使用7天,康基本次打新乙组门槛是800手需要资金555.2万港币,加20倍杠杆,需要本金27.76万港币,融资527.44万港币,利息2825港币,加上100融资手续费,一共是2925港币。多数乙头是中签4手,一手的融资成本是10.5%,再加上中签手续费1.007%(1%的经纪佣金+0.0027%证监会征费+0.005%联交所交易费)。卖出交易成本0.3%,综合成本11.8%,涨过这个数就有钱赚。

这个成本不算高,实际上很多券商的融资利息是高于2.8%,一般在3%~4%之间的比较多,那么成本在14%左右。

这个配售数据非常漂亮,关系户都来抢货,而且国配大幅超购29倍,开盘就是50%+,郭二侠乐观看多!

操作上,资金少的用户暗盘或者上市首日逢高出货,把资金腾出来打新下周招股的欧康维视和思摩尔。资金充沛的投资者可以长拿,这股长期看,翻倍也不是没有可能。

海吉亚医疗(06078)

申购人数303678人,最终超额认购608.56倍,回拨50%,顶头槌254张,一手中签率8.8%,本次招股价区间为17~18.5港元,最终以上限定价18.5港元,每手3700港元,申购50手稳中一手。

已经授出绿鞋,国际配售获大幅超额认购约25倍,9家机构基石投资者锁定43.41%,包销商的关联客户拿货0.0025%,前25大承配人认购占国际配售部分的95.21%,股权极度集中。

甲组有2.6万人手里有货,乙组有6922人申购,其中乙头3787人申购,中签13手,顶头槌254张,中签99手,本次分配结果,账簿管理人明显偏向于申购大甲的投资者,大甲可以中签10手。

给大家解释三个概念:

1、融资申购和现金申购的中签率是一样的。比如现金申购100手和融资申购100手,中签率绝对是一样的,不存在融资申购比现金申购中签率高的问题。

2、申购手数越多中签率也就越高,这个毋庸置疑。只是中签率的提高成不规则递减状态,比如申购一手的中签率是10%,那么申购10手的中签率可能提高到13%,就是说多申购了9手,中签率才提高了3%。

3、不存在账簿管理人偏向甲组还是乙组的问题。因为甲组和乙组两边都是各获配公开发售的一半,账簿管理人自由裁量权再大,也只能是在组内分配股份,甲组偏向于一手或者大甲,乙组偏向于乙头或者顶头槌,不可能把本来属于甲组的股份分配到乙组,账簿管理人没有这个权力。

本次海吉亚乙组中签率大大超过康基,是因为海吉亚回拨之后乙组手数有15万手,康基回拨之后乙组只有112500手,而海吉亚乙组申购人数只有康基乙组的一半不到,那么海吉亚乙组的中签率自然就高于康基很多了。

海吉亚入场费低很多人有钱打甲组,而乙组因为很多券商没有放开融资额度而申购的人数明显少很多,所以乙组中签手数远远高于甲组,这给不懂的人一种错觉,账簿管理人偏向乙组。

本次打新乙头需要认购1500手560.5万港币,融资利息按照2.8%算,需要付出利息2852港币,加上100融资手续费,一共是2952港币。本次乙头中签率比较多,摊薄了成本,一手的融资成本是6%,再加上中签手续费1.007%,卖出交易成本0.3%,综合成本7.3%,涨过这个数就有钱赚。

在操作上和康基一样,钱少只能腾笼换鸟,钱多的可以多拿几天。下周预计有6只新股招股,郭二侠计划各留2手,以观后效。其他的卖出获利打下一只好股,持仓也要考虑机会成本。

海吉亚乙组中签多,获利出货欲望强,暗盘涨个30%。上市首日涨幅50%,是我在心里预演的剧本。郭二侠乐观看多!

(编辑:刘瑞)

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