智通财经APP获悉，天风证券分析师郭明錤发表报告，预计苹果(AAPL.US)AirPods 3将在1H21进入量产， 2021年AirPods总量将成长28%至1.2亿部。
此外，郭明錤提升AirPods Pro的2H20出货预估约15%至4,470万部，并预计MacBook出货量在2020年将成长约15% YoY至1,600–1,650万部，Magic Keyboard需求因优于预期故2H20出货预估将增加10–20%。
郭明錤还表示，新日兴(中国台湾上市公司)为AirPods 3设计变动、AirPods Pro、MacBook、Magic Keyboard 2H20订单增加与全新外观设计iMac的最大受益者。
受益于2H20既有产品出货预估提升与2021年AirPods 3贡献，天风证券预测新日兴2020与2021年EPS将分别为10–10.5与11.5–12.5元 (NTD)，高于市场共识的8.5–9.5与9.5–10.5元。天风证券认为目前股价尚未反映2H20订单增加与2021年AirPods 3的贡献，并正向看待新日兴的营运展望。
郭明錤指出，受益于AirPods 3设计变动与换机需求，估算新日兴AirPods充电盒轴承出货量与营收可望在2021年分别强劲成长50–60% YoY与60–70% YoY。天风证券预测AirPods 3外观设计与AirPods Pro相似，故AirPods 3充电盒轴承之价格相较AirPods 2将提升约40%或以上，预期新日兴为AirPods 3充电盒轴承的主要供货商，并且根据下列4个假设，天风证券相信新日兴AirPods充电盒轴承出货量与营收可望在2021年分别强劲成长，包括：(1) 2021年AirPods总量将成长28%至1.2亿部。(2) AirPods Pro与AirPods 3的充电盒轴承ASP较AirPods 2高40%或以上。(3) 新日兴的AirPods 2充电盒轴承供应比重约50–60%。(4) 新日兴的AirPods Pro与AirPods 3充电盒轴承供货比重约85%或以上。。
郭明錤还认为，预期新日兴2H20营收与EPS将优于市场预期。新日兴为AirPods Pro/MacBook/Magic Keyboard轴承主要供货商，故上述产品出货预估提升有利新日兴2H20营收与EPS。而预计在4Q20推出的全新外观设计的的24寸iMac也将贡献新日兴营收与EPS。
1. 天风证券已提升AirPods Pro的2H20出货预估约15%至4,470万部。AirPods Pro充电盒轴承ASP显着高于AirPods 2 40%以上且新日兴的供应比重约80%或以上。
2. 受益于在家工作需求，天风证券已提升MacBook在3Q20出货预估约30%。MacBook因在家工作需求提升与MacBook Air需求故2H20出货量优于预期，所以天风证券预期MacBook出货量在2020年将成长约15% YoY至1,600–1,650万部。
3. 天风证券最新调查指出，Magic Keyboard需求因优于预期故2H20出货预估将增加10–20%。
4. 天风证券在先前报告中预测Apple将在4Q20末推出全新外观设计与支援自家处理器Apple Silicon，因设计改变故单价提升，新日兴为此新产品轴承主要供货商。
