高盛:首予京东集团-SW(09618)“买入”评级 目标价273港元

27599 6月19日
share-image.png
赵芝钰

智通财经APP获悉,高盛发表报告表示,首予京东集团-SW(09618)“买入”评级,未来12个月目标价273港元,此基于综合方式作估值,并对京东零售业务按预期明后两年税后净营业利润(NOPAT)市盈率22倍作估值。该行表示,京东零售业务具备规模优势,且清晰的策略透过广告和京东物流等可提升其毛利率表现。

该行称,京东今年6.18电商节的成交总额(GMV)达2692亿人民币,即6月1日至6月18日成交总额同比升34%,实现自2017年最快销售增速,预计其今年第二季度收入趋势稳固,预计其第二季收入增长可达30%至1948.71亿人民币,预计次季非通用会计准则利37.82亿人民币,较去年同期35.59亿人民币升6.3%。

该行调整京东2020至2022财年收入预期1%-5%,并上调非通用会计准则纯利预期3%-9%,并预计随着增长与盈利能力取得平衡,及再投资策略下,公司将进一步巩固其零售领导地位。

该行预计京东在2020年至2022年收入增长预期分别为24%、20%及20%,预计其2020年至2022年非通用会计准则纯利率分别为2%、2.4%及2.8%。

此外,该行预计京东2020年至2022年除撇除一次性因素前的每股盈利预期分别为4.67、6.84及9.28元人民币,预计公司2020年至2022年除撇除一次性因素后的每股盈利预期分别为2.59、4.78及6.96元人民币。

相关港股

相关阅读

招银国际:上调亚盛医药-B(06855)目标价至61.1港元 维持“买入”评级

6月19日 | 赵芝钰

瑞银:上调创科实业(00669)目标价至91港元 维持“买入”评级

6月18日 | 赵芝钰

富瑞:上调中国奥园(03883)目标价至15.71港元 予“买入”评级

6月18日 | 赵芝钰

瑞银:上调敏华控股(01999)目标价至9.2港元 重申“买入”评级

6月18日 | 赵芝钰

大和:下调中国交通建设(01800)目标价至6.6港元 维持“买入”评级

6月18日 | 赵芝钰