本文转自微信公众号“爱投资的小熊猫”。
招股概况:
(信息来源新闻报道不一定真实,一切以6月8日招股书为主)
网易 (09999)
招股价:上限236港币
发售股数:1.33亿股 其中:当中5%公开发售
募资总额:集资37.5亿美元(约292.5亿港元)
一手入场费:入场费11919元,每手50股
申购日期:2020年06月8日——2020年06月11日 09:00:00
交易日期:2020年06月18日 09:00:00
绿鞋机制:有
网易每份美股预托证券(ADR)将相当于2股港股
指标一、公司前景与行业类别属性
公司概况:
公司介绍美股那边都有介绍,不用详细说了。
一般而言,这种两地同时上市时,都倾向对第二上市发售价提供相对折价。看看交易宝那边做好的表,对比着阿里直接拿来用了。
(图片来自交易宝)
虽然京东(09618)的定价上限较美股出现溢价,但此价格对网易最终 IPO 的定价情况未知,有点像是阿里当时188定价一样。
网易面向散户的发售定价上限是236港元,目前溢价3%多,和网易的套路差不多。
行业介绍:
商务互联网行业一直都是港股里面的香帼帼,新股的首日表现也很不错,不过网易已经有美股那边的价格对照,所以上涨下跌没什么空间和想象力。
公司前景与行业类别属性比重20%--18/20
指标二:新股中签率范围预估
京东总共就1.33亿股,也是88%的货都给机构玩了,应该和网易一样没有基石,网易已经37万人认购了,以京东的这次影响力,基本上40万人认购问题不大,
当然如果30万人认购的情况下一手中签率就34%,
当然如果人更多的话35万人认购,一手中签率29%,
当然如果人更多的话40万人认购,一手中签率26%,
当然如果人更多的话45万人认购,一手中签率23%,
当然如果人更多的话5万人认购,一手中签率20%,
目前分公开市场的货比网易多,中签率应该会比网易高些理所应当,必中一手初步预估概率也会在40-50手左右,这个后面文章再去根据超购倍数去纠正。如果你要融资的话按照这个去弄
乙组乙头中签率初步预估概率2%,这个后面文章再去根据超购倍数去纠正。
新股中签率稀缺性属性比重10%——10分/10
指标三:保荐人历史业绩
保荐人1:美林远东
保荐人2:瑞银
保荐人3:中信里昂
总体看上去都是还不错的
保荐人历史业绩10%——9/10
指标四:基石投资者
没有基石,不需要,不过长线基金肯定去投资的,多家QDII基金和私募基金表示,将参与网易的香港二次上市打新。
基石投资者——5/10
指标五:其他的特殊加分项
中国的明星企业光环
其他的特殊加分项——5/5
指标六:超额认购倍数
待定吧,明天再去看
超额认购倍数——30 /45
指标七:当下市场表现
最近来的新股超购650倍的大盘票移卡破发了,开盘直接低开破发,好在中信里昂护盘积极以及大盘氛围特别好,最好还上涨了,要不然直接把人气带坏了,势必会对后面的新股造成不好的影响,目前新股热情衰减。
然后再去反观二级市场的恒生指数,反弹震荡过程中,市场问题不大。
当下市场表现(额外加分项目)——+20分好了
新股评分汇总:
指标一:公司前景与行业属性20%——18分
指标二:新股中签率10%—————10 分
指标三:保荐人历史业绩10%——— 9分
指标四:基石投资者及解禁期10%——5分
指标五:其他的特殊加分项5%———5分
指标六:超额认购倍数45%————30分
指标七:当下市场表现————20分(不计入总分)
如果按照100分+的评级来算——合计———77分
新股申购评级:
全力申购:90分以上
尽量申购:80分-90分
可以申购:70分-80分 √
谨慎申购:60分-70分
放弃申购:60以下
本股票属于 77分
本股票属于 可以申购77分 √
新股点评
(图片来自交易宝)
京东也是和网易(09999)一样,有美股那边的价格对照,所以上涨下跌没什么空间和想象力,如果折价是个位数,不太多的话,现在这个京东中签率都在30%以下,还得去抢,那就没什么搞头了。融资打新成本,手续费和利息还都得算进去,加上1%中签费,如果成本在3%-4%甚至更高,网易还不一定能涨的回本,而且目前溢价了3%,万一认购太火直接不折价了,那还得跌呢,所以此股目前是不建议重仓参与的,也不建议融资打新,乙组更不建议,风险收益比太高了。利息都不一定能收回来,现金认购降低成本搞搞倒是可以。
另外还得看网易上市的表现如何,认购特别好的话,会带京东的溢价当然如果明天招股情况有变,后面文章再去具体分析。
(编辑:郑雅郡)