麦格理:升领展房产基金(00823)评级至“跑赢大市”下调目标价至70.58港元

15693 6月2日
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赵芝钰

智通财经APP获悉,麦格理发表报告表示,领展房产基金(00823)全年每基金单位分派2.87港元,大致符合市场预期,但估值有所下跌。同时,香港零售及停车场业务的资本化率扩大0.26个百分点。

该行表示,面对今年香港零售市场疲软,领展房产基金因以必需品消费为主,业务表现仍优于市场,而下半财年店铺续租有约12.6%的升幅。该公司管理层预计,未来会出现续租租金下跌的情况,但该行相信最坏情况已过去,并预计其2021年度有稳定租金回报,除非出现第二波公共卫生事件。

该行分别下调其2021至2022年核心盈利预期5.7%及6.3%,且每基金单位分派均降3.9%,以反映该公司近期零售及续租的情况,目标价相应由73.31港元降至70.58港元,评级由“中性”升至“跑赢大市”。

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