伟易达(00303)近日发布中期业绩，其中溢利减少28.7%，对此小摩削其盈利预测，11月11日该股受压，截至14时16分，跌0.73%，报价95.7港元，成交9.56万股，成交额为916.51万港元。
智通财经获悉，伟易达截至2016年9月30日止6个月，收入为9.83亿美元，同比增长5.9%;该公司股东应占溢利7140万美元，同比减少28.7%;每股盈利0.284美元。派发中期股息每股普通股0.17美元，与去年同期所派发的股息相同。
伟易达表示溢利减少主要由于LeapFrog业务整合相关的一次性支出大部份计入上半年，导致经营溢利下跌。
在伟易达中期业绩发布后，摩根大通发表报告表示，伟易达中期业绩营业额按年升5.9%，纯利按年跌28.7%。撇除收购后，销售跌1%，纯利跌3%。伟易达收购教材公司LeapFrog带来的损失较该行预期为大，但上半财年已克服了收购及整合的主要挑战。
在报告中摩根大通还指出，上半财年伟易达销售额低于该行预期7%，主要由于电话产品销售按年跌12%。毛利率升1.1个百分点至31.9%，符该行预期。不过，LeapFrog带来的2500万元亏损，较摩通预期为多。正面来说，管理层已指出，与重组有关的开支，在本财年上半年已大致完成。
摩通下调伟易达2017及2018财年的销售预测4%，以反映上半财年电话产品销售疲弱。该行亦下调伟易达2017财年纯利预测21.9%，不过盈测仍较市场预期高出5%。
不过，摩根大通表示，在过去六个月，市场对伟易达盈测下调19%，股价已反映有关挑战，故提升伟易达目标价，由94港元升至105港元，相当于2018年目标市盈率14倍，评级“增持”。
