瑞银:下调长和(00001)目标价至62港元 予“买入”评级

21589 5月5日
share-image.png
孟哲 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,长和(00001)旗下电信集团改组为CKHN的重组工作有望于今年6月份完成。管理层重申将评估新公司的所有潜在选择。该行认为,如果重组后CKHN的价值变得更加透明,估计长和的潜在每股资产净值(NAV)将增加约6港元。故该行将公司的目标价由原来的63港元下调至62港元,投资评级为“买入”,长和现价较NAV折让42%,相对长期平均折让约33%。

长和公布其电讯子公司CKHGT首季总收入同比下跌4%,其中英国及意大利的收入则分别同比下跌3%及6%。毛利率则表现持平,因为集团将重点放在价值而非数量上。虽然卫生事件令欧洲的出行减少导致漫游收入下跌,但语音及数据使用量增加。

长和管理层指出,公司瞄准高端客户及批发业务,尤其是在意大利,虽然活跃用户同比下跌12%,但整体毛利同比上升1%。由于加快部署5G及网络升级,整体资本开支同比增长21%。CKHGT指引今年的资本开支将较去年略高。


相关港股

相关阅读

长和(00001)附属CKHGT一季度毛利总额18亿欧元 同比增加1%

5月4日 | 黄明森

瑞银:下调创科实业(00669)至“买入”评级 降目标价至74港元

5月4日 | 郑雅郡

瑞银集团(UBS.US)Q1总市值缩水约26% 标普500看跌期权成最大持仓

5月4日 | 李程

长和(00001)预期赫斯基能源第一季亏损净额将被VHA合并收益全数抵销有余

4月29日 | 黄明森

瑞银减持春立医疗(01858)30万股,每股作价42.99港元

4月29日 | 张金亮