智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告表示，领展(00823)的续租租金跌势将持续，同时每基金单位分派增长会放慢，目前估值过高，股息率约为4.2%，增长展望仅低单位数，重申对其减持评级，予目标价73港元。
该行指出，受卫生事件影响，领展管理层预期，截至今年3月底止年度投资物业估值会下跌，但年度可分派收入稳定。另外公司3亿港元支援租户的计划，以及续租租金下调、出租率下降，预计也会拖慢未来数年的增长。
大摩又称，在零售销售具备韧性情况下，领展投资物业估值跌幅会较预期高，预计每基金单位账面净值将由去年9月底的91港元降至76港元，在经济疲弱情况下，市账率将维持在1倍以下。领展过往较少在每基金单位价格高于账面净值时进行回购，稳定的每基金单位分派或许意味其盈利逊于市场预期。
