美股打新为什么不火?

172297 4月20日
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涛哥讲新股 智通财经专栏作家。香港新股深度研究分析员,本栏目专注于新股分析、图解新股、打新技能分享。

本文由资深投资人涛哥供稿,原标题为《简单说一说美股打新》,转载请注明来源为智通财经,文中观点不代表智通财经观点。

作为全球第一大市场,美股每年IPO融资规模和上市宗数基本稳定在全球前3。

从之前郭公子汇总的数据来看:美股IPO首日破发率比港股还要低一点,打新确实有利可图。可为什么一直火不起来呢?

应粉丝要求,今天简单讲一讲。因为我基本没参与过,可能有的地方会说错,欢迎指正。

美股打新只有美国人可以参与,其他人只能参与国际配售。

其实港股也是这样的,不允许非香港居民参与公开申购,很多银行都严格执行这个规定,但是对参与国际配售就没有限制。

然而港交所并不认真查这个,原因有2点:香港本地居民很少参与IPO认购,2018年之前新股平均认购人数不足3000。大概是因为本地券商手续费太高,申购新股根本赚不到钱。如果再不让大陆人来参与的话,很多公司都发不出去。

同时,投资者通过券商认购新股,港交所会收取5元/笔的EIPO费用。如果单个新股有20万人申购,就可以一次收100万元,谁会跟钱过不去?

港股很多规则是跟美股学的,还是说回美股。

具体申购美股要不要钱(指费用)我不知道,反正国际配售不要钱。连1.0077%中签费好像都没有,参与成本低于港股IPO。

美国居民人数是香港的几十倍,不用担心人数不足;

美国法律那是杠杠的,应该没有券商敢去以身试法。

所以大陆人只能参与国际配售,就会面临一个很麻烦的问题:我们能接触到的开户券商根本就拿不到货,除了少数几个中概股之外。

那么,我们能参与的标的就非常少,通常一年也就那么几次。然而问题并不是到此为止。

还有几个很现实的问题:

首先是新股上市首日,时间很不确定。据说在美股开盘后,新股有很长一段时间是集合竞价时间,将会在这半小时至2小时内随机开盘。你以为可以提前挂个竞价单去睡觉?很不幸,这是不可能的,因为你股票大概率还没到账!

券商拿到股票之后,在通过各种后台分发到投资者账户,根据上手(可以认为是保荐人或者承销商)的不同,时长也不同。反正基本不要指望开盘前能到。

亏钱就算了,还TM不知道要熬夜到几点!

还有一点,同样让人很纠结:券商在派货上有相当大的自主权。

如果股票热门,不分给你,你又能怎么样?跟你很熟吗?

有券商经常这样玩:

认购100股,分50股;

认购300股,还是分50股!

认购1000股,也只分了50股...

为了做到人人有份,简直是侮辱智商!那以后SB才去认购那么多!

烂票都是你的,这个你肯定也不介意吧

申购100股,能分你130股,因为你交的1000美元,下限定价后可以买130股啦!加量不加价哟...

基本就讲完了吧,我只玩过一次就果断拉黑了。集团上市不让我们参与,也没搞成。如果后面有非常好的标的去美国上市,我可能会再参与下。

出了瑞幸这档子事之后,中概股去美国上市,估计要被砍估值。

兄弟,还是来港股吧!

@今日头条

@喜茶

@...

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