文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周四(4月9日)强势上涨，早盘高开高走，随后横盘震荡，尾市发力上扬。截至收盘，恒指涨1.38%，报24300.3点，成交金额938.9亿港元。
尽管公共卫生事件在外围仍处于严冬状态，但股市这边已经开始走出小阳春，今天两地股指全线飘红。
在这次史无前例地和事件的对抗当中，美国政府动用的手段也是史无前例的。这其中有一个非常重要的原因，那就是今年是美国的关键选举之年。在任的特朗普就不用说了，铆足了劲要争取连任，而民主党方面也是自希拉里失利之后，处处被动，对特朗普的诸多毁三观的做法相当不满意，佩洛西和特朗普两人简直就是针尖对麦芒，连公开场合都不能默契一下。特朗普这边可以调动的资源主要就是其任命的美联储主席鲍威尔，在关键时刻，美联储终于如愿把利率降到了接近零的水平。
另外，最新的会议纪要显示:美联储政策工具箱充足，意思就是只要环境恶化还有牌随时可以打出来，包括采取行动阻止美国银行发放股息，当然真到了这一步，情况就严重了。而财政部当然更是积极配合。不过，财政部说了不算，还得通过国会批准才行。佩洛西正好就把持了众议院。
那么，这次为何佩洛西就顺畅通过了很多的刺激方案呢?智通财经认为，正是因为是选举年，民主党希望在此次事件当中树立民主党的威望，提高选民的认同度。除了特朗普提出的方案之外，佩洛西还主动提出了新的追加方案，准备搞一个规模至少5000亿美元，其中包括规模2500亿美元的小企业援助计划。当然，佩洛西在诸多的条款当中也是夹杂了不少私货，都是对民主党有利的东西。不管怎样，在共同对抗事件当中，谁也不敢消极怠工，必须要争取立功。
在这种氛围之下，华尔街当然是顺势而上。再加上桑德斯宣布退出竞选，拜登将成为美国民主党总统候选人。桑德斯的退选，对股市是较大的利好，因为他对华尔街一直不感冒，比如说桑德斯支持全民医保政策，这项政策基本上是废除私人保险，数月来令医疗保健类股承压。消息出来，医疗保健板块出现大涨，直接拉动了道琼斯指数。
美国这个火车头带得不错，其它国家当然也是积极跟进。现在比较担心的其实是欧洲。作为事件发酵最严重的地区，欧洲方面在刺激经济方面是不到位的，欧洲央行算是比较给力，但财政这块进展缓慢，一个财政会议谈了几天还没出结果。没事的时候，欧盟看上去是一家亲，但真有事的时候都是自扫门前雪。
意大利在事件最严重的时候，欧盟反应冷淡，反而是中国、俄罗斯给予了大量的援助。说到底，欧盟内部的矛盾由来已久，主要是西班牙和意大利等经济状况不佳的欧洲南部国家和以德国和荷兰为首的北部国家之间的矛盾。谈不拢的原因就是富的国家不愿意和意大利、西班牙这些负债很高的国家一起借贷。
不过，智通财经认为，这个救助方案迟早是要出来的，因为不救，大家都危险。俗话说：光脚的不怕穿鞋的。真要是逼急了，大家都离得那么近，谁也不能独善其身。所以，智通财经对最终的结果抱以乐观的态度，只是看内部怎么协调了。好饭不怕晚。
再谈一下OPEC+会议，从各方的表态来看，要谈的意愿还是很强的，据报道：俄罗斯准备减产石油160万桶/日;加拿大最多可能会减产石油150万桶/日。不得不说，此次始作俑者沙特干得不错，这是一场精心策划的石油大战。估计在开战之前，沙特已经在美国市场抛售了不少资产，套取了很多现金。之后，一路把价格给打下来，直接把美国页岩油上市公司给搞得申请破产，中小企业就更不用说。
之后的骚操作就是沙特阿拉伯的主权财富基金Public Investment Fund (PIF)近几周在公开市场买入Equinor ASA、荷兰皇家壳牌集团、道达尔集团和埃尼公司的股份，已累计购入四家欧洲主要石油公司价值约10亿美元的股份。这个高抛低吸做得很溜。
不光如此，2020年4月7日，嘉年华邮轮CCL)公告披露公司内部人交易情况：公司董事WEISENBURGER RANDALL J于2020年4月6日净买入125万股嘉年华邮轮的股票，这部分抄底的资金大约1438万美元，折合人民币大约1亿元。沙特主权基金称，已经对这家全球最大的邮轮公司进行了重大投资。
34岁的沙特王储萨勒曼果然不同一般。展望此次会议，智通财经认为，沙特和俄罗斯方面占据主动位置，美国现在相当被动，尤其是正处各种艰难时期，作出一定的妥协的可能性是较大的。当然，要是在平时，沙特也不敢这么做。预计框架性的东西会出台，稳定油价是大方向。
在世界都忙于应对事件的情况下，中国这边风景独好。接下来在做好巩固成果的同时，已经在走下一步。中央政治局召开会议，指出要做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备。高瞻远瞩指明了方向。其中重点：放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度;要千方百计创造复工复产条件。意思很明确，一是针对金融市场，一是针对实体。两手都要硬。就看接下来的具体措施到哪一步了。
从资金面来看，时隔近一个月权益基金再现“一日售罄”，4月8日，易方达消费精选基金正式发行，该基金在发行前就备受市场关注。该基金募集上限为80亿，认购火爆。预计后面还会有陆续产品跟上。引发市场追捧的主要原因是市场无风险收益率的大幅降低。10年期国债收益率突破3%关口，目前跌破2.5%关口。余额宝收益率跌破2%，长期来看，无风险收益率的不断下降容易导致资金往股市方面走。
恒指今天尾市大幅走高，一方面显示对于国际会议有较好的预期，另一方面也反映出市场的风险偏好在提升。风来了，继续吹。
做投资，最重要的是看清风向。今天的风口主要就是政策面的复工复产概念。今天表现最明显的就是前期受到伤害最大的澳门博彩股，该板块全线走强，如新濠国际(00200)、美高梅中国(02282)、澳博控股(00880)、银河娱乐(00027)、金沙中国(01928)，中国国务院联防联控机制称对娱乐休闲等密闭场所审慎开放，市场憧憬会放开内地个人游签证及旅行团这块业务，博彩业大头还是看内地支撑，密切关注相关政策面的动向。娱乐业相关的还有阿里影业(01060)、IMAX中国(01970)。
汽车也是消费的大头，前有汽车销售，现在到了汽车制造厂商及零配件，华晨中国(01114)、耐世特(01316)、北京汽车(01958)、东风集团(00489)、吉利汽车(00175)。财政部将会同有关部门抓紧出台具体措施，稳定市场预期，为释放汽车消费需求创造条件。汽车股基本跌到了谷底，一旦消费起来，弹性较大。
而其它的老牌消费类也是同步上涨，如莎莎国际(00178)、波司登(03998)、安踏体育(02020)、李宁(02331)、周大福(01929)、呷哺呷哺(00520)、海底捞(06862)。这类知名品牌市场的认知度要更高，业绩修复也更快。
最后提醒：南向的港股通将于4月10日(星期五)耶稣受难节至4月13日(星期一)耶稣复活节暂停交易。北向的沪股通和深股通则于4月9日(周四)至4月13日(下周一)暂停交易。4月14日(下周二)，沪深港通将照常开通。
