大摩：汇控(00005) 股本回报率持续疲弱 评级“减持” 目标价45元

摩根士丹利发表研究报告表示，汇丰控股(00005)第三季经调整税前盈利56亿美元，较该行预期高4%。给予汇控“减持”评级，目标价45元。

该行称，汇控股本回报率持续疲弱，不过，基于集团改变了于交通银行(03328) 的投资监管规定资本处理方式，普通股权一级资本比率为由6月底的12.1%升至13.9%，资本状况正显著改善，可增强投资者对股息率可持续的信心，短期有望支撑股价。