智通财经APP获悉，据港交所3月31日披露， 康基集团控股有限公司向港交所递交创业板上市申请，丰盛融资担任其独家保荐人。
康基集团是在香港成立已久的分包商，为建筑项目提供模板工程及相关扎铁工程以及╱或混凝土浇灌工程。
公司专注于所承建的各建筑项目的项目管理，负责模板规划、人力安排、项目实施及质量保证，以确保混凝土结构符合客户的要求。于往绩记录期间，公司的业务由附属公司康记亚洲及康记拓展营运。
业务模式
公司定位为模板工程分包商，一般项目流程的主要步骤载列如下：
于往绩记录期间，公司分别承接九个、九个及五个公营界别项目以及四个、两个及三个私营界别项目。其中，公司已完成14个项目。
在2018财年的招标项目中，公司已授予10个项目，原合约总额约为4.91亿港元。在2019财年和2019年六个月采取保守的方法并减少标书提交，因此公司的投标成功率分别降至零和零。
主要客户
公司公营界别项目的客户一般为政府部门、公共交通营运商及法定机构雇用的总承建商。公司私营界别项目的客户为物业开发商及业主雇用的总承建商。
截至2018财年、2019财年及2019年六个月，公司的五大客户分别占公司总收益的约98.7%、92.8%及99.6%，同时公司的最大客户分别占总收益的约43.0%、30.0%及51.6%。公司的五大客户均为独立第三方。
俊和（公司于往绩记录期间的主要客户之一）为一组总承建商，为联交所主板上市公司之附属公司，于最后实际可行日期的市值约为12亿港元。
主要财务数据
截至2018财年、2019财年及2019年六个月，公司的收益分别约为2.72亿港元、2.49亿港元及1.57亿港元，而纯利分别约为1580万港元、2760万港元及1660万港元。
公司的整体毛利率自2018财年约18.4%下降至2019财年约17.9%；自2018年六个月约17.5%下降至2019年六个月约16.3%。
于往绩记录期间，公司于2018财年录得经营活动所用现金净额约2236万港元，主要是由于向客户收取款项与向供应商付款的时间不同所致。
于往绩记录期后直至最后实际可行日期，本集团已获授一个合约金额约1250万港元的新项目。于最后实际可行日期，公司有四个项目（包括三个基建项目及一个楼宇项目），估计剩余合约总值约为6630万港元。假设获授的项目无任何重大延误，公司预计截至2020年6月30日止六个月及截至2021年6月30日止财政年度将分别确认收益约2710万港元及3920万港元。
风险因素
公司的主要风险因素包括：
(i)公司的项目属非经常性质，项目数量及合约数额减少可能会对公司的营运及财务业绩造成严重影响；(ii)公司于往绩记录期间倚赖主要客户有集中客户群；(iii)由于收到客户的中期付款与支付予公司供应商及分包商的中期款项之间的时间可能不匹配，公司的现金流量可能会恶化；(iv)公司的分包费占公司总服务成本的大部分，且公司倚赖公司的五大分包商；(v)由于工程变更指令，公司从项目中所获得收益的金额可能与原合约金额不同。
募资用途
据招股书，公司募集资金的主要用途是：
用作拨付于2020年及2021年动工的潜在项目的前期成本；用于增聘三名员工，包括一名工程师及两名地盘管工。
