文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(3月25日)继续反弹，早盘跳空高开，随后涨幅略有收窄，收盘前再度强势上扬。截至收盘，恒指涨3.8%，报23527.2点，成交金额1511.6亿港元。
修复性行情如期展开，今天两地市场再度高歌猛进，恒指开盘就站在了10日均线之上，强势特征明显。
现在来看，中国股市反而成为了领先指标，前天美股在美联储无限开启QE的火力之下都不涨，而内地昨日股市反而是上涨的。对于这种状况，特朗普当然是非常焦虑。他也知道问题的症结就是财政政策刺激没有跟上。因此，昨晚特朗普称，国会必须在当天批准刺激计划协议。时间越长，美国的经济就越难启动。
在此背景之下，特朗普政府与参议院民主党在加紧磋商，最终达成超过2万亿美元的刺激方案。其中5000亿美元针对民众的现金补助;5000亿美元的困难行业的“流动性援助”;3500亿美元专门针对小企业的贷款;1300亿美元针对医院的援助;2500亿美元用于扩充失业保险;超过100亿美元用于药物开发;40亿美元用于口罩、手套、防护服以及呼吸机等医疗用品生产。
有了这份比较详细的方案，当然市场就感觉有谱了，因为这个方案涵盖了方方面面。加上4万亿的货币支持，总的刺激到了6万亿美元，这次美国可以说是下了重注了。该消息直接刺激昨晚美股的暴涨。道指收盘大涨逾2100点，创史上最大单日上涨点数。
特朗普的算盘打得挺好，先全力稳住金融市场，之后再想象着很快控住公共卫生事件，他的设想是希望在复活节(4月12日)前可以解除限制、恢复商业活动。而美国国会众议院议长南希·佩洛西表示强烈反对特朗普提出的尽快“开放”美国，恢复商业活动的建议。佩洛西称公共卫生事件过后，经济自然会复苏。佩洛西这种说法是对的，如果事件控住不住，什么都没法搞。但特朗普的想法说到底，最关心的还是股市、经济以及他的选票。
美国对于事件这块的控制措施，各界人士都表达了不满，比尔.盖茨：美国错失避免封锁的机会，对公共卫生事件反应不够快。目前市场比较好的就是金融市场算是稳住了，但事件还是处于发酵当中，世界卫生组织发言人最新表示，美国确诊人数出现大幅增长，有可能成为全球公共卫生事件新的“震中”。
美国面临的问题是医疗物资紧缺，比如说纽约州长批联邦政府抗疫不力：我要3万台呼吸机，只给了400台，所以形势还是比较严峻。特朗普不得已求助韩国帮忙。韩国总统文在寅表示：在美国总统特朗普请求韩国支援试剂盒后，韩国支持出口。
接下来很担心的就是事件产生的连锁反应，据传闻称，美国政府考虑将世界各地进口商品的关税延缓90天，虽然白宫贸易顾问纳瓦罗否认了这种说法，但在严峻的形势面前，智通财经认为，最终可能性依然较高。
这对于中国而言或许会带来机遇。特别是在这次事件当中，中国已经树立了良好的国际形象，对世界其它国家积极展开各种形式的救助举措，前意大利外交部长弗朗哥·弗拉蒂尼表示：欧盟在意大利公共卫生事件爆发初期很大程度上“缺位”，以及欧洲国家缺乏团结，才导致意大利向中国、俄罗斯寻求帮助。
最新消息，G20峰会将探讨公共卫生事件带来的经济和社会影响，预计在此次会议上，中国将再度展现负责任的大国风范，进一步提升中国的国际影响力。
恒指今天轻松突破10日均线，虽然成交量还没如预期放出来，但跳空往上本身就说明了势头很猛，预计还有机会冲击一下20日均线24482点。不过，这个点位的压力会比较大，再不放量恐难突破。
今天市场是普涨行情，比较突出的主要还是昨日智通财经重点提到的几个板块，一是汽车板块，华晨中国(01114)、长城汽车(02333)、东风集团股份(00489)、比亚迪股份(01211)等汽车相关个股表现不俗，主要是因为前期跌得太狠，因此修复起来就更强。不过，基本面确实还看不到实质性好转，后续如果要持续上涨，需要看到政策层面的实锤，包括新车购置补贴、以旧换新补贴及优化限购等。
二是房地产类，中国恒大(03333)、旭辉控股(00884)、中国奥园(03883)、龙湖集团(00960)等大幅上涨。
三是新基建的5G类：中兴通讯(00763)、中国铁塔(00788)、长飞光纤光缆(06869)、俊知集团(01300)等股再度反弹。这个板块说得太多了。
如果大盘持续反弹，低位的品种还有补涨的机会，值得关注的就是传统基建类，如中国建筑国际(03311)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)、中国交建(01800)等央企，还有工程机械这类都值得关注。
