春江水暖鸭先知,美股要跌谁跑得最及时?

17577 3月25日
share-image.png
万得资讯 中国内地领先的金融数据、信息和软件服务企业。

本文来自“万得资讯”。

春江水暖鸭先知,美股见顶或许是上市公司的创始人、高管和政府高层先知。他们在大跌之前抛售股票,但都是“计划中的”。

美国一家媒体研究了在2月1日至3月19日期间,美国上市公司高管提交的4000多份与股票销售有关的监管文件。结果显示,美国上市公司高管在2020年2月初卖掉了价值92亿美元的自家公司股票,这样的操作让这些公司高管避免了19亿美元的潜在损失(按3月20日美股收盘价算)。

目前为止,亚马逊(AMZN.US)的CEO 贝佐斯是卖出股票最多的上市公司高管。

在2月的第一个星期即美股见顶之前,贝佐斯卖掉了价值34亿美元的亚马逊股票,避免潜在损失3.17亿美元。

根据最新公布的监管文件,贝佐斯的2月以来卖掉的股份约占其所持有亚马逊股份的3%。他在2月份的第一周卖出的股票数量几乎和前12个月卖出的一样多。目前为止,亚马逊公司还没有代表贝佐斯对此事置评。

有内幕消息吗?

不过,有分析表示,即使高官们在美股坚定之前大举卖出股票,但没有证据表明,他们获得了内部消息,几乎在所有的公司回应中,都表示高管减持都是“按计划行事”。

通常,高官们在年初卖出股票得以避税。但根据监管文件和标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)的数据分析,美国上市公司高管和美国政府高层,在今年2月出售的股票数量较前两年的同时期增长了约30%。

分析发现,超过150名高管和美国政府高层在过去12个月没有卖出股票,但在2月和3月分别卖出了价值至少100万美元的股票。

华尔街高管也在年初卖掉了大量股票,包括贝莱德CEO Laurence Fink 在2月14日卖掉了自家公司价值2500万美元的股票,避免潜在损失930万美元;IHS Markit 公司CEO Lance Uggla 在2月19日卖掉了自家公司价值4700万美元的股票,规避潜在损失192万美元的损失。

贝莱德的发言人表示,其CEO 2月卖掉的股票只占他持有公司股份很小的比例,大约不到5%。不过,Laurence Fink 在上年同期只卖掉了1800万美元的股票。

全球知名的保险经纪公司马什·麦克伦南公司 CEO Daniel Glaser 也出售了2650万美元的股票,减少了670万美元的潜在损失。美国证券交易委员会的文件显示,这笔交易是按照预先设定的计划进行的。

据悉,部分高管抛售股票是由政府批准的交易计划(即10b5-1计划)推动的,该计划允许企业高管和董事提前设定特定价格或日期的股票出售。比如穆迪CEO 的减持就是如此。

评级公司穆迪CEO Raymond McDaniel 也在美股大跌前夕抛售价值一亿美元的股票,规避潜在损失270万美元。上年同期,Raymond McDaniel 只卖掉了330万美元的股票。

为公司治理实践提供咨询的Adam Epstein表示,从投资者的角度来看,上市公司高管出售股票对投资者总是不利的;建议上市公司高官们构建投资组合,这样就不会在公司股票大幅下跌时被迫出售股票,以筹集资金。

本轮大跌中,跑得最及时的高管

有些受卫生事件和经济放缓打击最严重的行业,也出现高管提前抛售股票。

即将卸任的米高梅国际酒店集团(MGM.US)CEO James Murren,出售了该公司价值2220万美元的股票,避免潜在损失1590万美元。米高梅国际酒店集团股价上周五收于9.11美元,较2月份高点下跌73%。

James Murren 在2月19日和2月20日市场高点卖出持有的米高梅国际酒店集团股票,并与2月22日从该公司卸任CEO一职。

在所有抛售股票的公司高管中,阿波罗管理公司(APO.US)的联合创始人兼总裁Marc Rowan是唯一一位在上年同期没有出售股票的高管,他在2月和3月初卖出了价值990万美元的股票,避免潜在损失400亿美元。

该公司发言人称,这是去年秋天就定下的计划,允许Marc Rowan卖出股票。

政府高层抛售股票也引起了轩然大波。

参议员Richard Burr (R., N.C.) 参加了两个委员会的会议,听取了卫生事件的详细情况介绍。2月13日,Richard Burr 和妻子卖出了170万美元的股票。参议员Kelly Loeffler (R., Ga.) 也出售了股票。

Kelly Loeffler 称,她根本不知晓股票交易,因为决策是其投资顾问做出的。而Richard Burr 则表示,他的交易决策依据是公共信息。

Kelly Loeffler 的丈夫是纽约证券交易所控股公司洲际交易所的CEO Jeffrey Sprecher,他在这段时间内出售了洲际交易所公司价值1800万美元的股票,其中包括3月份卖出1500万美元,总共避免潜在损失300万美元。去年同期,卖出股票不足200万美元。

(编辑:李国坚)