智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，恒基地产(00012)去年基本盈利跌26%至146亿元，低于预期，下跌主因物业销售贡献减少，全年派息维持在1.8元，且无派发红股，负债比率略升至25.5%。
该行称，因应不确定性因素增加，公司今年预留更多可售资源，由去年的3000个单位升至今年的3900个单位，同时入账的可见性也有改善，未入账销售升15%至286亿元，相当于今年预期入账的60%-70%。该行表示，香港投资物业组合的租金收入同比升0.3%，而2018年度为5%，内地业务具韧性，以人民币计升6%(2018年为4%)。该行下降其资产净值预期7%，以反映5%的租金收入下调，以及预期价格下降等因素。同时，该行下调集团2020及21年盈测分别12%，及计入2022年预测数字，目标价由50.3港元降至42.9港元，评级维持“跑赢大市”。
