交银国际:下调友邦保险(01299)目标价至92港元 维持“买入”评级

22940 3月13日
share-image.png
郑雅郡

智通财经APP获悉,交银国际发表研究报告表示,友邦保险(01299)去年主要指标略低于预期,目标价由100港元下调8%至92港元,维持“买入”评级。

报告表示,友邦去年新业务价值每年增长5%,低于该行和市场预测中位数约3%,主要是下半年香港市场内地访客业务超出预期。该行预期,友邦2020年新业务价值增速约6%,与2019年接近,但2021-2022年将回升,考虑到市场利率下行趋势,内含价值假设需要调整空间,但内含价值对利率/不断变动敏感度相对误差,如果同时调整风险贴现率和长期投资收益率假设,对内含价值影响偏向中性。

报告还表示,友邦在内地和香港市场采用在线方式招聘,管理代理人,销售保险产品,以减轻疾病情势影响,认为友邦在内地市场仍面临着良好的增长潜力,同时,友邦专注于保障型业务,内含价值对于利率的变动的敏感度相对可接受。

相关港股

相关阅读

港股开盘(3.13)︱恒指低开7.36%或1789点报22519点 蓝筹股集体下挫

3月13日 | 王岳川

智通港股公告精选︱(3.12)友邦保险2019年税后营运利润增9%至57.41亿美元

3月12日 | 胡坤

高盛:将友邦保险(01299)列入“确信买入”名单 目标价91港元

3月12日 | 郑雅郡

港股异动 | 年度新业务价值增5%逊于预期 友邦保险(01299)跌超4%拖累恒指逾百点

3月12日 | 陈秋达

花旗:维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价90港元

3月12日 | 郑雅郡