大和:降理文造纸(02314)至“持有”评级 上调目标价至6港元

34395 3月6日
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郑雅郡

智通财经APP获悉,大和发布报告称,下调理文造纸(02314)投资评级,由“跑赢大市”降至“持有”,但现为更好的入市位,因为该行表示公司去年业绩符合预期,但预期纸箱售价可能回落,目标价获提高9%,由5.5港元升至6港元。

该行称,公司纸箱业务于去年下半年每吨纯利约450港元,按半年计跌24%,同业同业玖龙纸业(02689)则每吨纯利按半年计上升19%。该行预期理文造纸今年全年纸箱每吨纯利更可回升至523港元,马来西亚新造纸厂投产,业可稳定成本,相信公司提价周期已届完结,一旦纸价回落,股价也会回升。

厕纸业务方面,管理层称厕纸需求于2月份短期劲升,因此,销价已出现改善。

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