文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(2月19日)展开反弹，早盘低开高走，随后窄幅横盘整理。截至收盘，恒指跌0.46%，报27655.8点，成交金额883.6亿港元。
这两天市场有点意思，A股和港股的走势不同步，昨天港股跌，A股市涨的，今天港股上涨，而A股却又调整，这说明了什么?说明两地市场有分歧。
对于昨天港股的调整，智通财经APP就谈到：“对于后市，智通财经APP认为，无需过分担忧，多少的风风雨雨都过来了，这次同样能挺住”，今天港股的反弹充分验证了这个观点。
昨天谈到的逻辑还是比较清晰的，因为市场担心的一些问题今天再度峰回路转，这种剧情习惯就好。智通财经解盘长期追踪美国的动向，各种套路还是相对熟悉的。来看下特朗普的言论(新华社消息)：“我们想要把产品卖到中国和其他国家。我们不想让(其他国家)和我们做生意变得不可能，否则订单会跑去其他地方。举个例子，我希望中国购买我们的飞机引擎。”特朗普在推文中写道。在几条推文的末尾，他还用大写英文字母写道：“美国对商业是开放的!”
很明显，做生意赚钱才是王道。为何会出现这种反转剧情呢?智通财经APP给大家捋一下就明白了：
一，前面搞的一系列动作目的其实就是为了顺利完成协议而施加的压力，既然中国已经承诺了会照计划执行，那么就没必要再“演”了，因此特朗普也就顺水推舟。
二，眼下美国正处于选举期间，特朗普面临较大的压力，特别是新出了一个强劲的对手，那就是民主党的布隆伯格，其财富远在特朗普之上，具有丰富的从商经验和人脉关系。布隆伯格已取得资格参与本周在内华达州举行的民主党总统竞选辩论赛。这对于特朗普而言构成较大的威胁。因此，特朗普必须打起十二分的精神，在各个层面都不容有失。
对于A股的调整，有两个因素：一是沪指在3000点是有一些恐惧的，也是密集的套牢区，直接冲过去有压力。二是近期新发的基金太猛，如陈光明旗下的睿远均衡价值基金全天认购金额约1200亿元，已超过2007年10月中旬(A股6124点时)上投摩根QDII基金的1162亿元认购量，创下国内公募基金历史上最高认购纪录。从历史来看，每到基金火爆认购时，就会产生阶段性的高点，有了这种一致预期，当然是先砸为上。不过，历史不会简单重复，从今天万亿成交量来看，市场的活跃度依然非常高，行情不会一下就熄火。
对于恒指的后市，智通财经APP认为，可以继续看好，因为接下来还有降息的预期，目前市场预期是15个基点，如果高于这个数据，那么行情将再度燃起。
从盘面看，市场总体是在走修复行情，一方面是对于昨日利空下跌的修复，如核心自主可控芯片类：中芯国际(00981)涨3.56%、华虹半导体(01347)涨3.3%。看下昨日智通财经解读：“跌下来就是机会，愈是被压制的，后面发展得反而会更好，犹如A股航空发动机概念，反而不断在走强”。
另一方面就是随着公共卫生事件逐步向好之后，相关受影响的个股开始出现修复，如消费、餐饮：澳优(01717)涨9.56%、天虹纺织(02678)涨4.19%、华润啤酒(00291)涨4.06%、海底捞(06862)涨3.48%。这个逻辑后面估计还会加强。
昨日提到的造纸类个股继续上涨，玖龙纸业(02689)涨8.91%;晨鸣纸业(01812)涨7.59%、理文造纸(02314)涨4.58%。除了昨日提到的逻辑，今天市场又挖掘出进口美废关税由25%降回零,再生浆税率暂时仍为20%，未来存在下降空间的利好。降税对相关企业带来利润的提升。
同时，昨日还提到了博彩类个股，2月20日开始迎来重新营业，新濠国际(00200)涨3.2%、永利澳门(01128)涨1.39%、银河娱乐(00027)涨1.32%、美高梅(02282)涨1.19%、澳门励骏(01680)涨1.01%。
接下来行情值得关注的板块有几块：一是降息类的地产、工程机械、水泥建材等;二是券商板块;三是今天受特斯拉自主研发不含钴的电池拖累的钴概念，如金川国际(02362)跌8.97%、洛阳钼业(03993)跌8.67%。实际上，智通财经APP认为是属于错杀，因为汽车这块钴的占比也就20%，大部分非汽车行业用量更大。长期逻辑钴价在嘉能可关停产能的情况下依然看好。
