德银发表报告,表示长实地产(01113)出售上海新落成的商业资产50%股权,估计可获62.2亿港元,预计此笔交易为公司短期有催化剂,主要原因包括以下两个方面。
报告提到,第一,整个项目为200亿元人民币(230亿港元),与2015年《东方日报》报导的估值相当(若扣除必要调整,实际交易作价应为153亿元人民币(176亿港元,即长实出售50%股代价约88亿港元),预计法律文件完成,交易将于在2017年及2017年交割,符合投资者预期。
第二,此笔交易是长实出售主要资产以及实现地产价值的范例,当中包括香港中环中心出售,该行认为出售上海物业后,将陆续出售其他物业。
德银称长实地产目前股价较每股资产净值86.7元折让36%,较其目标价69.3元,有25%上升空间,维持对长实地产“买入”评级。