文/万永强（智通财经研究中心总监）
恒指周一(2月10日)继续调整，早盘低开高走，随后窄幅振荡整理。截至收盘，恒指跌0.59%，报27241.3点，成交金额1077.5亿港元。
今天两地市场走势再度出现分化，A股继续走强，但港股走势再度处于调整状态。
港股的走势再度跟随美股，从最新的数据来看，美国1月季调后非农就业人口增加22.5万人，优于全部预期;12月份消费信贷创5个月来最大增幅，超过经济学家预期。但这些利好并没有带来美股的再度上涨。另外，当地时间9日，“席亚拉”飓风袭击欧洲，迫使机场航班、火车服务和体育比赛被取消。
A股方面，从上周二到今天，已经连续五个交易日市场有百家以上涨停了，这种现象实在是太少见了，显示出游资相当活跃。今天A股的上涨主要刺激因素是CPI超出预期，国家统计局周一发布数据显示，1月份消费者物价指数(CPI)同比上涨5.4%，涨幅较上月上升0.9个百分点，创下2011年11月以来新高。主要原因是食品价格上涨，再加上目前事件的影响，预计接下来总体还会维持在高位。不过，还是要看到隐忧：一直处于买入状态的北上资金停止了买入，上周累计流入超300亿元，而今日北上资金出现净流出。北上资金向来具有前瞻性，因为国内资金接下来就会跟进。
经过了第一阶段的上涨之后，市场的上涨动力有减弱的迹象，而随着对事件的控制得力，相关数据也在逐步好转。但复工及返程高峰是否引发二次的蔓延还需要接下来数据进行确认。
恒指今天尽管处于调整状态，但还是站在半年线的上方，上升的形态并没有破坏，接下来恒指要走好需要观察两个方面：一是美股在高位要出现相对平稳，美联储主席鲍威尔接下来的讲话比较关键;二是后续政策面能有利好再度进行刺激，比如在基建方面加大投入等。
从盘面看，市场主线医药股继续走高，阿里健康(00241)涨13.08%、平安好医生(01833)涨8.1%、中国中药(00570)涨6.13%、四环医药00460)涨6.12%，药明康德(02359)涨3.02%。随着各地逐步复工，相关的药品类的逻辑在逐步走弱，因为产能上来之后就不再是稀缺，这方面A股的分化更加明显，反而是线上的这块逻辑要更硬一些，但也要注意整体处于高位了。
相对抢眼的是特斯拉概念：赣锋锂业(01772)大涨13.64%、洛阳钼业(03993)涨3.13%、比亚迪股份(01211)涨3.07%。特斯拉在上海的工厂开始复工，美股又在开始炒作特拉斯。今年下半年国产Model 3车型的售价有望降至25万元，降幅接近20%。此外，赣锋锂业(01772)认购Minera Exar 1438.95万股新股并向其增资2亿美元。新能源汽车作为刺激消费的主力后期是政策发力的大方向，有了特拉斯这个“鲶鱼”，详细对国产新能源汽车产业链都会带来正面的反馈。
另外，周期性品种是一大亮点，特别是水泥建材类，中国建材(03323)涨6.07%、海螺水泥(00914)涨3.84%、山水水泥(00691)涨3.35%、西部水泥(02233)涨3.03%、华润水泥(01313)涨2.48%。另外还有工程机械如龙头三一国际(00631)涨5.15%、中联重科(01157)涨4.46%、潍柴动力(02338)涨2.05%。复工在即，基建类个股先行，另外受事件影响相对较小。这个板块要高度关注。
物管股也逆市上扬。智通二月金股绿城服务(02869)涨7.51%、佳兆业美好(02168)涨6.55%、中海物业(02669)涨2.5%、碧桂园服务(06098)涨1.2%。
最后，要注意近期被做空的个股在增多，今日卡森国际(00496)跌43.93%。该股于2019年11月12日因遭杀人鲸资本狙击曾一度暴跌。这次是二度大跌，预计是和股东大幅减持有关，注意回避。
