Invesco:中国将改写零售业和电商行业的未来

19304 1月13日
share-image.png
万得资讯 中国内地领先的金融数据、信息和软件服务企业。

本文来自“万得资讯”。

Invesco新兴市场股票团队负责人Justin Leverenz在近期的报告中表示,中国将是未来零售业和电商行业的起点,发展经验值得西方国家借鉴。

Justin Leverenz 表示,中国的电商巨头阿里巴巴(BABA.US,09988)业务范围广泛,涵盖电子商务、线下零售、金融科技、在线视频、地图和浏览器以及人工智能等领域。截止到2019年3月,阿里巴巴的商业模式似乎已经达到了顶峰,当时的GMV(商品总值)相当于亚马逊(AMZN.US)的2倍多,在数字广告领域也排名第三,仅次于谷歌(GOOG.US)和Facebook(FB.US)。

阿里巴巴这两年改变颇多。除了GMV,在其所谓的“新零售”领域的实验,其规模和紧迫性之大,是一年前难以想象的。在中国600万家夫妻店中,已有超过130万家签约了零售通的计划。零售通对这些店进行了改装,直接使用阿里巴巴的物流渠道供应,汇总线下和线上数据。

此外,阿里巴巴盒马鲜生正在迅速扩张。盒马鲜生同时充当步行餐厅、食品零售、杂货采购以及在线送货(半径3公里30分钟以内)。截至2019年9月,目前有170家盒马鲜生门店在运营(每周新增2家。盒马鲜生 60%的销售额是通过在线交付渠道实现的,这使得这些商店在一天中的工作时间远远超过了纯线下商店。

相对于美国来说,中国有组织的杂货渠道目前还不发达。美国90%以上的杂货销售都是通过大型超市完成。在中国,出售鲜肉和农产品的农贸市场仍占食品杂货业销售种类的70%以上。这意味着盒马鲜生拥有无限的潜力,因为它不断推动涉及线上线下整合的新零售体验。

同时,阿里巴巴在广告方面也玩出了新花样。由消费者意见驱动的推荐源已经获得了优先权。淘宝声称,当用户观看短视频时,转化率提高了58%。此外,在过去一年中,由直播推动的商品总值(GMV)增长了近四倍。

阿里巴巴在改造中国零售业的同时,也产生了一些新的问题。

比如,随着电子商务渗透率在中国上升到近20%,品牌和商家是享受了红利还是盈利更少?阿里巴巴GMV在收入中所占的比例攀升,商家的运营成本没有有增加?人们更加希望,电商平台做大蛋糕,让商家、消费者和平台“都有利可图”。

除了头部企业出彩,中国线上零售业还在孵化其他可能性。

成立于2015年的拼多多(PDD.US)发展迅速,已成为中国第三大电子商务平台,其独特的社交商务模式吸引了4.3亿年活跃买家,这种团购模式将腾讯微信等社交网络武器化,以传播报价。拼多多的崛起证明在中国仍有未满足的消费者需求。

在熟食零售方面,美团(03690)是中国最大的食品配送和餐厅预订平台,它还提供餐厅管理软件。字节跳动旗下的视频平台抖音不仅提供视频消遣,也正迅速进军购物领域。到目前为止,抖音短视频内容与阿里巴巴、京东等公司的购物机会同步。

因此,零售业未来的购物动力是什么?习惯、冲动和越来越多的乐趣。购物者寻求便利、价格和体验,同时也寻求身份和社交联系。

在未来,在哪里注意到产品、在哪里尝试产品、付款,或者如何将产品交付,这真的很重要吗?这些想法并不新鲜,但随着电子商务平台和线下零售进入彼此的地盘,它们获得了前所未有的直接性。现存的各种思维方式正开始受到挑战,在中国,这种挑战来得更早、更快。

(编辑:林喵)

相关港股

相关阅读

港股异动 | 市场憧憬同股不同权公司染蓝 阿里巴巴-SW(09988)涨近3%再创新高

1月13日 | 陈秋达

杰富瑞:维持阿里巴巴(09988)“买入”评级 目标价260港元

1月10日 | 郑雅郡

阿里巴巴(09988)宣布2020年“春节不打烊”:聚划算百亿补贴再补20亿 带动新消费

1月10日 | 彭宇硕

港股异动 | 阿里巴巴-SW(09988)午后涨超2%破顶 较招股价高两成 近日获大摩发研报看好

1月9日 | 陈秋达

大和:首予阿里巴巴(09988)“买入”评级 目标价250港元

1月9日 | 郑雅郡