网贷行业生存越来越难，2019年，跑路、被查以及清退等各种敏感词都集中在这个行业，唯有转型才能谋得出路，各网贷公司的转型路径也比较一致，但有的比较成功，有的就不行，市场总要淘汰一些落后的公司。
微贷网（WEI.US）在2020年或许会很难熬，智通财经APP了解到，该公司近日发布2019年第三季度业绩，收入7.66亿元，同比下降26.12%，净利润1.44亿元，同比下降22%，贷款总额159.71亿元，同比下降6.2%。2019年首三季度，该公司收入及净利润分别下滑为10.2%和27.07%。
虽然微贷网的业绩下滑速度相比于行业部分公司，比如和信贷（HX.US）要慢很多，但基于未来经营依然严峻，投资者也并不看好，公告次日该公司股价跌5.14%。实际上，自2019年2月份开始，该公司股价就一路向下，至今跌幅近八成，按上市以来算，股价跌幅也超过了七成。
值得注意的是，在上个月曾有媒体发布称有监管开始低调介入，正在核查微贷网的资产占比负债比例情况，之后该公司出来澄清，即便如此，也没能打消大部分投资者的猜忌，其股价在一个月时间跌幅超过50%。
行业淘汰赛愈演愈烈，在监管及市场双重暴击下，微贷网是否能够存活下来呢？
业绩风险
智通财经APP了解到，微贷网于2011年7月8日上线运营，是一家主要提供汽车支持融资解决方案的公司，服务类型包括借款人和出借人，借款人主要为以车作为抵押进行贷款的中小微企业及个人，出借人为投资理财平台，主要为个人，收入来源主要向借款人及出借人抽取服务费用。
和一般的网贷公司其实没什么不同，唯一不同的是微贷网借款人抵押物主要为汽车，而其他网贷平台更多的为信用贷，比如和信贷。
微贷网在2018年以前很风光，在2014.6-2018.11月期间有过七次融资，曾于2015年B轮引进汉鼎投资，并签订对赌协议，业绩表现也非常好，并于2018年11月份登陆美股市场，但上市之后业绩就开始变脸了。
数据来源：公开披露的数据处理
上市首年，微贷网收入增速10.38%，同比放缓90.92个百分点，净利润增长27.34%，同比放缓35.81个百分点，2019年首三季度，收入及净利润均呈双位数下滑。当然，该公司业绩下滑主要是受行业监管影响，但对比之下，也有部分同行表现优异，实现业绩正向增长，比如乐信（LX.US）、信也科技（原拍拍贷）（FINV.US）以及简谱科技（JT.US）。
从季度业绩看，该公司自2018年Q3创下收入新高点10.37亿元后，往后季度就一直没能达到这个高度，2019年Q2及Q3，收入同比均表现了不同程度的下滑，撮合的贷款总额也呈下降的趋势。
智通财经APP观察到，因为微贷网收入来源主要为出借人及借款人的服务费，如果以收入/贷款作为抽成率，2019年Q3为4.8%，看起来并不是很高，但实际综合四个季度看，还是蛮高的，不过抽成率在2019年Q1后，一直处于下降的趋势，Q3较Q1下降了1.43个百分点。
法律风险
从微贷网官网可以看到，在出借项，有三大类，分别是散标、智能投标及转让专区，散标集中在12个月之内，智能投标期限主要为6个月之内，分为1/3/6个月期限。而借款项有两大类，分别是车主贷和微易融，前者需要汽车抵押，后者为信用贷，期限在3天-36个月，最高额度20万元。
该公司官网称车主贷借款月综合利率低至0.55%，智通财经APP找到该公司的费用清单，综合利率并不低。就对借款人收费而言，分为咨询费，一次性收取3%，另外还有运营管理费、利息及平台信息费，月息费用在1.42-1.81%，如果单利，加上咨询费，年费用区间在20.24%-24.72%，按复利算，区间在21.44%-27.16%。
图片来源：微贷网官网
从表面数据看，微贷网的收取的费用率确实没有超过36%高利贷法律红线，但最高的时候超过了24%，存在一定的法律风险。不过从市场声音来看，该公司过高的“砍头息”或成为高利贷的工具。
智通财经APP从聚投诉官网了解到，用户对微贷网的投诉更多的是砍头息和高利贷，其中有一位姓刘的女士称，借款11200元，到手却只有10080元，砍头息率达10%，另有姓谢的先生称，抵押贷款39000元，到手32500元，砍头息率达16.7%。
图片来源：聚投诉官网
对于做平台的网贷公司而言，法律风险不容小觑，因为收入来源均来自网上，若被监管层盯上，对业绩将是毁灭性的灾难。
实际上，在2019年下半年，从微贷网管理层变动中看出问题，在7月份，该公司发布两项高管辞职的公告，分别黄门马因个人原因辞去董事会职务，以及李晋翔因个人原因辞去CFO一职。CFO是比较敏感的职位，掌管着公司财务及资金运作，很容易引发投资者对该公司财务数据的猜忌。
能不能活下来？
和其他网贷公司一样，微贷网也在积极谋划转型，主要方向有两个，一是将资金供给方由个人转向机构，二是积极转型小贷公司，在2019年的季报中，该公司披露了机构撮合贷款的数据。
不过，该公司转型速度明显要弱于其他同行，从公布的数据看，2019年Q3，机构资金占比最多的为乐信及360金融，超过了90%，就连小赢科技的机构资金占比也达到了35.7%，而微贷网仅为3.2%，且三个季度都没怎么大的变化。可见，微贷网对机构的吸引力相比于其他同行还是非常弱的。
微贷网也在积极转型小贷公司，上个月有相关媒体称，该公司正在努力申请在线小额贷款公司许可，以进一步扩大业务范围，而今年以来，该公司已经尝试了包括小额贷款、线上贷超、电商等多项新业务。
其实在11月27日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网络借贷风险专项整治领导小组办公室联合印发《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》，要求引导部分符合条件的网贷机构转型为小贷公司。微贷网积极响应政策，这是好事，但申请转型并不容易。
季度收入下滑9成的和信贷也说在申请小贷，但转型成小贷公司的门槛并不低，首先得符合存量业务无严重违法违规，且股东实力具备消化业务风险能力且要作出承诺。省级经营的注册资本不低于5000万元，全国经营不能低于10亿元，首期实缴不低于5亿元，且必须是股东的自有资金，后续资金要在6个月内到位。
步入2020年，微贷网存在很大的危机感，一方面在机构转型上已经远落后于同行，另一方面在申请小贷上，门槛又很高，转型并不容易，再加上存在市场声音所谓的“砍头息”、“高利贷”等法律风险，在这一年能否稳定并存活下来仍是未知数。
根据网贷之家的统计，自去年11月湖南省公示首批网贷机构取缔名单至今，已有至少20地相继对外公示了辖区内网贷机构清退名单，其中就包括浙江省（微贷网所在地）。而甘肃、云南、河北、四川、重庆、河南、山东、湖南在内的八省市宣布取缔辖区内所有网贷平台，不排除浙江省会采取相应的动作。
