本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
天泓文创(08500)
- 天泓文创成立于2009年，是一家位于中国广州的综合多媒体广告及营销解决方案服务供应商
- 招股日期︰12月30日至1月6日
- 上市日期︰1月14日
- 独家保荐人︰创升融资
- 收款行︰中银香港
- 发售4,500万股，90%配售，10%公开发售，另有15%发售量调整权
- 每股招股价为1.38元至1.98元，集资最多8,910万元，上市开支约3,190万元
- 按每手2,000股，入场费3,999.9元
- 以上限价1.98元计算，市值约3.56亿元(以18年经调整纯利约1,867万元人民币计算，市盈率约17.3倍)
- 截至19年6月底 ，平均资产净值约4,047万元人民币
业务︰
- 17至18年收入分别为人民币1.43亿元、2.08亿元，19年首六个月收入为7,562万元人民币
- 17至18年毛利分别为人民币3,227万元、4,124万元，19年首六个月毛利为1,788万元人民币
- 17至18年纯利分别为人民币1,726万元、1,847万元，19年首六个月纯利为亏损166万元人民币
- 17至18年经调整纯利分别为人民币1,726万元、1,867万元，19年首六个月经调整纯利为1,074万元人民币(若扣除上市开支)
- 公司向客户包括品牌拥有人、中国国有实体、广告代理商及政府机构提供广告及营销解决方案，包括传统线下媒体，包括户外及室内广告平台;互联网媒体;及公关、营销活动及 其他服务。公司的综合多媒体广告及营销解决方案服务主要专注于为客户制定广告策略、识别及采购最合适的广告资源及方式，以最大化客户广告的效果
- 集资所得其中54.6%将用于通过获取额外资源以扩大专有户外及网上广告资源的覆盖范围;29%扩大其业务范围至增长中地区及扩大所提供服务的范围;6.4%扩大其大数据平台;10%用作一般营运资金
基石投资者︰
- 引入三位基石投资者，包括乐露萍女士、卢小嫦女士、龙原先生分别认购1,000万元、888万元及200万元，合共认购总金额约2,088万元发售股份，按中间价计算，约占发售股份27.6%，设六个月禁售期
上市后主要股东架构︰
- 主席周子涛先生持股48.75%
- 执行董事蔡晓珊女士持股18.75%
- 执行董事刘东曦先生持股7.5%
- 公众持股25%
简评︰
- 天泓文创成立于2009年，是一家位于中国广州的综合多媒体广告及营销解决方案服务供应商，公司以创业板形式上市
- 以上限价1.98元计算，市值约3.56亿元，以18年经调整纯利约1,867万元人民币计算，市盈率约17.3倍
- 集团以创业板上市，预期股价波幅相对较大，不确定因素颇多，投资宜注重风险
(编辑：刘瑞)
