摩根大通发表研究报告,指国寿(02628)昨日发布盈警,预期前九个月盈利将跌60%,主因投资收入减少、以及传统险准备金折现率更新,该行给予国寿“增持”评级,目标价38元。
摩通表示,上半年公司盈利跌67%,因上季度盈利开始复苏,低基数下效应下,该行预计未来数季度盈利增长将改善,因投资收入正常化、产品组合更新,将令其拨备需求减少、保险产品利润增加。
不过该行指,第三季31亿元人民币的盈利,与预期最佳盈利70亿元的目标差距较大。不过摩通表示短期内不会给股价带来负面影响,因投资者早已预期盈利疲软。
该行称,预计寿险商可于第三季转向盈利,新业务价值下半年也将增加,加上充足的偿付能力,该行表示盈警或将提供低吸机会。