中银航空租赁下周一IPO 拟集资11亿美元

237967 6月7日
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王兴亮

据大公网报道,中银航空租赁计划下周一展开上市集资活动,最多集资11亿美元(约85.8亿港元),并以单一价格招股。据报道,中银航空租赁或将发售价定于2016年市帐率1.1倍,同时基础投资者会认购50%的公开招股股份。

行业排名第五,连续22年盈利

智通财经了解到,中银航空租赁为中国银行(03988)子公司,总部设在新加坡。中行公开表示,中银航空租赁发售规模不超过发行后总股本的40%,其中一半为新股,一半为控股股东出售旧股,上市集资所得资金用于购买新飞机及补充营运资金。

截至去年底止,按飞机价值计,中银航空租赁为亚洲最大飞机经营性租赁公司,同时为全球第五大飞机经营性租赁公司。去年该公司总收益按年增长10.3%至10.9亿美元,年内溢利按年升11.3%至3.43亿美元,股本回报率为15.1%,租赁收入则按年升4.12%至9.75亿美元,资产总计124.74亿美元。

截至去年底,中银航空租赁的机队共有227架自有飞机及43架代管飞机,总数共270架,按年增加20架。截至去年末,公司已承诺购买的241架飞机中,74架已承诺租赁。而在今年计划的飞机交付中,有10架已作交付并将于交付时出租。

据Flightglobal Fleets Analyzer的资料,截至2015年12月31日,机队规模(包括已确定未完成订单)的亚太十大经营出租人,中银航空租赁以511排名第一。若按机队价值(不包含未完成订单)计算,中银航空租赁为99.43亿美元。从公司规模来看,中银航空公司已是亚洲第一、世界第五大的飞机租赁公司。

中银航空租赁此前公告显示,自1993年创办起,公司已经连续22年盈利。

拉开银行分拆子公司上市序幕

早前有媒体表示,一旦中银航空租赁上市,其更大的市场意义是启动了银行分拆子公司上市的序幕,未来银行分拆子公司上市或将成为一个趋势,且有一个提法是,这一举动可以视为银行在子公司层面推进混合所有制改革。

2015年9月24公布的《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》提到,要分层推进国有企业混合所有制改革,其中明确的一条是引导在子公司层面有序推进混合所有制改革。

按照国务院关于推进混合所有制改革的意见,中行在母公司层面已为混合所有制,此次分拆航空租赁上市算是在子公司层面推进混合所有制改革。市场人士认为,相对集团层面,在子公司层面推进混改更易实施。

未来中行分拆上市的子公司也许不限于航空租赁。据中行官网披露,除了中银香港、航空租赁,中行旗下还有包括中银国际控股,中银国际证券、中银集团保险等多家子公司。更大的想象空间是,四大行国有银行旗下均有众多子公司,涉及基金、保险、租赁、信托等。

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