智通财经APP获悉，瑞信发布报告称，上调和记电讯香港(00215)评级，由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由1.85港元上调至1.9港元。
该行称，受客户减少及价格竞争影响，和记电讯香港过去5年持续在收入上失去市占，趋势于今年上半年持续，流动通讯服务收益同比跌3.3%，跑输同业。
该行预计，公司服务收入明年下跌1.3%，2021及2022年度持平，受惠于5G服务收入上升，但成本上升将为盈利带来压力，未来3年盈利及派息年递减幅度为12%。该行也轻微调整对该股2019至2021年每股盈利预测0%至2%。
该行表示，纵使该行预测和记电讯香港盈利下跌，但估值吸引，所持现金总值相等市值70%，核心电讯业务估值仅为2020年企业价值倍数2倍。
