智通财经APP获悉，元大证券近期发布研究报告，首次覆盖澳优（01717），给予“买入”评级，预计2019-21F经常性利润复合年增长率为44%。该行根据DCF估值模型预测其目标价位为14.7港元，对应PE16倍，预计2019/2020年PE将在18.8/13.5倍。
报告称，澳优具有政府政策支持、优质品牌、加贝艾特羊奶粉提价、新增益生菌产品等优势，现阶段估值具备吸引力。
报告提及，政府希望本土品牌奶粉市场份额在2022年能增至22%，支持澳优选址建厂、口味配方本土化。
该行指出，加贝艾特1段山羊奶提价约10%，能够进一步提升利润率。此外，澳优高端奶粉的增长性高，预计2019-22年其婴幼儿奶粉在中国地区收入的年复合增长率将达33%。
