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美国10月非农数据远超市场预期，美元得到显著提振，美联储短期内维持利率不变的概率上升，就业参与率不容小觑。
美国10月季调后非农就业人口新增12.8万人，预期增8.9万人，前值增13.6万人；失业率为3.6%，预期为3.6%，前值为3.5%；平均每小时工资环比增0.2%，预期增0.3%，前值增持平；平均每小时工资同比增3.0%，预期增3.0%，前值增2.9%；就业参与率为63.3%，预期63.1%，前值为63.2%。
非农就业人口增幅及就业参与率超预期
美国10月非农就业新增数据位于10万人上方，远优于市场预期的8.9万人。虽然该数据较前值13.6万人进一步下降，但这一情况和美国充分就业后，非农就业数据从20万人档口下移至10万人档口的情况类似，均是市场可以接受的合理现象。
且此次就业参与率自前值的63.2%升至63.3%，表明美国就业市场表现进一步向好。该数据同时也解释了失业率的上升并平抑其带来的不利影响，因就业参与率上升的本身会扩大失业人员的统计基数。
而此次公布的薪资数据则表现中性，小时薪资的同比及环比总体合乎市场预期。不过，该数据虽然无法对市场构成直接的显著影响，但也巩固了就业人口增幅和参与率对市场的明确指引。
各大货币在美国非农数据后的瞬时反应
美元指数：
非农数据公布后，美元指数自97.30水平附近直上97.40上方，收复日内失地的同时，亦试图平抑前一交易日的跌势。
欧元兑美元：
欧元兑美元自1.1150水平跌至1.1130水平附近，下跌20个基点，日内跌幅0.13%。
数据来源：Wind
美元兑日元
美元兑日元自109.95附近直上108.20上方，上涨25个基点，日内升幅0.14%。
数据来源：Wind
英镑兑美元
英镑兑美元自1.2960水平下挫至1.2940附近，下跌近20个基点，日内微跌0.02%。
数据来源：Wind
主要商品在美国非农数据后的瞬时反应
现货黄金自1511美元/盎司快速下挫至1504美元/盎司下方，日内跌幅一度扩大至0.6%。
数据来源：Wind
现货白银自18.08美元/盎司附近快速走低至18.00美元/盎司下方，日内跌幅一度达到0.58%。
数据来源：Wind
美油自54.60美元/桶升至54.90美元/桶，日内升幅一度达1.4%。
数据来源：Wind
综合来看，非农数据对美元指数的提升作用明显，因而对非美货币构成压住。金银在美元走高和美国经济表现向好的双重影响下承压，而原油投资者则更愿意基于经济数据向好激发原油需求的逻辑进行交易。
美联储短期降息概率进一步下降
非农数据公布后，据CME“美联储观察”显示，美联储12月维持利率在当前1.50%-1.75%区间的概率为87.5%，降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率为12.5%，降息50个基点至1.00%-1.25%区间的概率为0.0%。
数据公布前，这三项概率分别为78.6%、21.4%和0.0%。显然美国10月非农数据的总体表现令市场更为确信美联储短期内将停止其降息步伐。
德意志银行私人财富管理部门债券交易主管Gary Pollack表示，好于预期的非农报告证实了美联储释放出不准备很快再次降息的决定。这使得美联储看起来很明智。进一步降息实际上是没有理由的。数据表明对经济放缓以及劳动力市场的担忧可能有所夸大。
CNBC对美国非农数据的评述指出，在行业层面，创造就业机会最多的是食品服务和饮料企业，增加了48000个职位。虽然这些职位通常与较低的工资有关，但也可以反映消费者的需求和消费自由支配资金的意愿。
同时，有机构认为，美联储或将以非常乐观的态度对待这份非农报告。简单来看，美国就业增长持续稳健，时薪增长令人满意，劳动力市场参与率呈现出相对良好的信号。这份报告应该会巩固美联储接下来维持利率不变的决定。
特朗普也“按照惯例”对该数据进行了评述，称就业报告远好于预期。不过，就不知该数据是否会令其未来对美联储进行降息施压，造成未预计到的麻烦。
总结：
总体来看，此次对市场产生重大影响的除了非农就业人口本身以外，就业参与率的作用也十分明显。在该数据影响下，美联储短期内将大概率维持利率及现有货币政策不变。不过，对于市场参与者而言，美元指数何时能够摆脱自逾2年来高位99.60水平以来的总体回落行情，仍是个未知数。
数据来源：Wind
