摩通：升华润啤酒(00291)目标价至22元 重申“增持”评级

摩通发表研究报告，表示华润啤酒(00291) 完成收购收购雪花啤酒49%股权，上调华润啤酒纯利预测90%及每股盈利40%，目标价由15.2元升至22元，重申“增持”评级。

该行指，润啤于7月份进行供股，每3股供1股，发行8.11亿股，集资95亿元。相信未来国内的啤酒售价可以增加，改善行业利润，同时因应市场更集中高端化需求，预期EBITDA利润(平均约12%)会继续改善，及接近环球啤酒商(约25%)，而润啤将可持续受惠。