中金:维持雅居乐(03383)“中性”评级 上调目标价至12.1港元

12361 10月24日
share-image.png
彭宇硕 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,中金发布报告称,雅居乐(03383)公司前三季度完成全年销售目标的78%,而该行预计2019年4季度月销售额有望达到100亿元左右,带动全年销售实现15%的增长。展望2020年预计公司将保持15%的销售增速,且销售质量有望提升,主要得益于新收购项目权益比例提升(2019年上半年为78%,2018 年为73%)以及特色小镇项目销售加速(毛利率为35-40%)。

盈利增长有望提升。预计2019年核心净利润增长6%至71亿元,2020年进一步提速,增长16%至82亿元。保守预计2020年海南清水湾将产生80亿元结算收入(预计核心净利率为25%), 而该项目2019年销售额可能达到100-120亿元。此外,一次性处置收益可能会为利润提供额外支撑(如2019年上半年22 亿元收益)。

该行表示,维持“中性”评级,上调目标价至12.1港元。

相关港股

相关阅读

中金:维持安东油田服务(03337)“跑赢行业”评级 目标价1.60港元

10月24日 | 彭宇硕

中金:维持中国建筑国际(03311)“跑赢行业”评级 目标价9.8港元

10月24日 | 彭宇硕

中金:预计新东方(EDU.US)利润率将持续改善,维持“跑赢行业”评级

10月23日 | 中金研究

中金:维持希望教育(01765)“跑赢行业”评级 目标价1.7港元

10月23日 | 彭宇硕

中金:重申欧舒丹(00973)“跑赢行业”评级 目标价22港元

10月23日 | 郑雅郡