智通财经APP讯，第一太平(00142)发布公告，于2019年10月14日，MPHHI及MPIC分别与KKR成立的投资公司(作为投资者)订立股份认购协议及可换股债券认购协议。股份认购协议及可换股债券认购协议共同与投资者投资于MPIC的医院及医疗保健业务(由其附属公司MPHHI营运)有关。
据悉，MPIC为该公司的菲律宾联属公司，公司于公告日期拥有其41.9%经济权益。MPHHI连同其附属公司、联营公司及合营企业，于菲律宾经营医疗保健网络，并于医院、诊所、癌症中心、医疗保健学院及一所中央临床实验室中拥有权益。
股份认购协议列明，由投资者认购52亿披索(约1.002亿美元或7.817亿港元)的新MPHHI普通股，相当于MPHHI总面值约6.25%。
可换股债券认讲协议则列明，由投资者认购301亿披索(约5.801亿美元或45亿港元)的强制可换股债券，将于完成时由MPIC按认购协议发行，可交换成MPIC所持有的2.399亿股MPHHI股份，相当于根据股份认购协议完成认购新MPHHI股份时的MPHHI经扩大已发行普通股本之36.29%。可换股债券下的交换权可于发行可换股债券日期起计第10周年或完成MPHHI的首次公开发售时强制行使。
GIC的一名联属人士现时持有MPHHI约7.25%具表决权股本，而按照股份认购协议及可换股债券认购协议，MPIC所发行可换股债券将使其重组于MPHHI的投资，并联同KKR再次投资于MPHHI。再次投资将由GIC的联属公司联同KKR投资于投资者的方式作出。
公告称，MPHHI预期将投资者认购MPHHI认购股份所得款项作为支持MPHHI于新增医院及新医疗业务的潜在投资。MPIC拟以发行可换股债券的所得款项减少银行借贷。
由于完成该交易后，MPHHI的财务业绩将不再于公司的财务报表中综合入账，而公司预期应计入损益的收益约为2亿美元。
完成认购及发行MPHHI认购股份后，假设全面行使可换股债券，但MPHHI股本于公告日期并无其他变动，公司于MPHHI的间接经济利益将由约25.2%下降至约8.4%。
该交易的主要塬因及裨益为：1.实现医院业务的“真正”价值。2.降低负债对权益比率/应付资本开支需求的经费，以及为MPHHI集团的扩张提供资金。3.令MPIC可为其股东利益维持股息水平。
此外，该交易取代于2019年9月12日宣布的建议分拆上市，公司拟将MPHHI分拆作独立上市的建议将不会进行。
