文/万永强（智通财经研究中心总监）
恒指周二(10月8日)小幅上涨，早盘略微高开之后一路高走，随后涨幅逐渐收窄，截至收盘，恒指涨0.28%，报25893.4点，大市成交金额831.9亿港元。
今天两地市场同步反弹，不过都是冲高之后有所回落，比较好的方面就是港股放出了一些成交量。
从节前的消息面来看，其实是偏空的，因为外围市场普遍出现了下跌。按照以前的套路，预期A股是会有补跌的，但事实的走势还是超出了预期。有几个因素：一是应美方邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将率团访问华盛顿，于10月10日至11日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行新一轮中美经贸高级别磋商。
对于这次会谈，市场还是有一定预期的。因为目前美国方面整体环境很不妙，一方面是特朗普惹上了麻烦，美众议院要求政府部门配合对特朗普的弹劾调查，有媒体报道会有第二个证人对特朗普进行指控，短期看来这件事消停不了。另一方面是近期的非农数据、PMI数据都不达预期。因此在这种背景下，特朗普还是很希望能有一份协议来缓解目前的窘况。或许有人担心美国又在搞小动作会不会影响到谈判，其实熟悉了特朗普风格的都知道，这不过就是其一贯的套路，不会影响到大局。
二是北京时间周三02:30，美联储主席鲍威尔将在全美商业经济协会(NABE)第61届年会上发表演讲。在上周五的讲话中，鲍威尔表示：美国经济稳健，美联储将竭尽所能保持经济稳定。接下来市场预计美联储10月再度降息的几率较高。
三是节前离场的资金有返场迹象。当然这部分资金以机构为主，因为今天拉的品种都是以权重股为主。
港股今天的上涨主要是受到A股的带动，当然南下资金的支持也是很重要的因素，成交量的放大部分主要是这块资金。比较遗憾的是增量资金只持续到11点，之后资金就停止了进攻，后面的走势就逐步回落了。
当前形势还是比较复杂，磋商真正出结果还要等到周五，中间还存在一些变数，包括对10月降息的预期也要等最新的CPI数据出台。另外，英国脱欧也到了关键节点，英国政府10月2日向欧盟递交新脱欧方案，内容包括英国不会在北爱尔兰地区与爱尔兰的边界或附近设置检查站，将借助技术手段避免出现“硬边界”，以实现在维护北爱尔兰地区和平、保障边境畅通的同时确保英国完整地脱离欧盟。不过多名欧盟领导人认为，英国新方案所作让步不够，不足以达成新版脱欧协议。据测算，英国一旦无协议脱欧，年度赤字将突破1000亿欧元，另外英国公布了无协议脱欧情形下临时性关税制度的文件。
恒指今天能稳住是好事，只是反弹力度还是差了一点，未能站上短期均线，总体看投资者在等待消息面的进一步明朗。
从盘面看，今天市场表现不错的就是医药股，石药集团(01093)涨6.88%、金斯瑞生物科技(01548)涨3.1%、三生制药(01530)涨2.96%、中国生物制药(01177)涨2.75%。主要是受到2019年诺贝尔生理学或医学奖揭晓的刺激。不过背后的逻辑还是创新药的能力较强。
而今天最值得关注的其实是周期性品种，鞍钢股份(00347)涨4.35%、中国龙工(03339)涨3.35%、中联重科(01157)涨2.49%、华润水泥(01313)涨2.29%。这个板块近期开始不断有机构在关注，主要原因是行业进入旺季，同时逆周期调控对该行业有较大刺激。短期周期性行业个股需要高看一眼。
另外港交所(00388)对恒指的贡献较大，上涨了2.30%。盘前港交所发公告确认放弃对伦交所作出的总价值近320亿英镑的收购要约。港交所总裁李小加表示：继续寻求达成交易不符合股东利益。同时伦交所表示：仍然致力于收购路孚特，与路孚特的交易仍有望在明年下半年完成。看样子收购一事可能性不大。
