招银国际：下调新创建集团(00659)目标价至15.50港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，招银国际发表报告称，新创建集团(00659)19财年业绩偏软，股东净利同比下跌33%，较该行预期低10%。该公司主要受到非经常性项目所拖累，该行预计核心经营收益将由20财年起恢复增长。此外，新渐进股息政策以及公司专注核心业务发展长远有助提升估值。在利率下行周期下，该行偏好以新创建作为防守型收息股。

该行相信新创建最坏时间已过，未来盈利将触底回升、保险业务成新增长动力，以及该公司推行渐进股息政策。该行下调新创建盈利和资产净值预测，并下调目标价至15.50港元。重申“买入”。