发售会实录︱鑫苑服务(01895):签约母企储备面积550万平方米,不担心IPO市场平淡

32939 9月26日
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陈嘉林 智通财经研究员

9月25日,鑫苑服务(01895)在香港召开全球发售新闻发布会。会上,董事会主席张勇对智通财经APP表示,虽然2019年下半年以来港股IPO市场表现平淡,但是鑫苑物业是物业公司,不会受到影响,对公司的市场表现有信心。

执行董事兼首席财务官黄波表示,2019年一季度净利润下降超过50%,主要是受上市费用和管理层限制性股份激励计划这两项特殊的会计处理事项影响,合计影响一季度净利润超逾1000万元人民币。但若扣除非经营事项的影响,公司2019年一季度业绩仍是保持快速增长。

公告显示,鑫苑服务于2019年9月25日-30日招股,公司拟发行1.25亿股,香港公开发售占10%,国际配售占90%。每股2.08-3港元,每手1000股,预期股份将于2019年10月11日上午九时正在联交所开始买卖。

就收益增长率而言,鑫苑服务为中国物业服务百强企业中发展迅速的物业管理公司之一。于2019年3月31日,已签约管理的物业处于中国逾35个城市,包括郑州、济南、西安、成都、苏州、北京及上海。公司认为业务发展主要归因于广泛的优质服务,涵盖提供予物业开发商、业主及住户的交付前阶段(即交付前及谘询服务)及交付后阶段(即物业管理服务及增值服务)。

财务资料显示,于2016年-2018年,分别实现收益约人民币2.28亿元、2.97亿元及3.93亿元;年度溢利及全面收益总额分别为人民币2595.3万元、6943万元及7608.9万元。于2019年第一季度,实现收益为约人民币1.09亿元,年度溢利及全面收益总额为761.9万元。

假设发售价为每股发售股份2.54港元,净筹约2.76亿港元。约60%将用于扩展物业管理服务、寻求战略收购及投资机会;约15%将用于拓展增值服务业务线所提供的服务类型;约15%将用于升级及发展自有信息技术及智能系统;及约10%将为营运资金需求及其他一般企业目的提供资金。

以下是智通财经APP整理的发布会问答实录:

问:2019年一季度净利润下降超过50%的主要原因是什么?

答:2019年一季度净利润下降超过50%,主要是受上市费用和管理层限制性股份激励计划这两项特殊的会计处理事项影响,合计影响一季度净利润超逾1000万元人民币。若扣除非经营事项的影响,公司2019年一季度业绩仍是保持快速增长。

问:公司计划将上市筹资所得约60%将用于扩展物业管理服务、寻求战略收购及投资机会,预计未来一年会收购多少家物业公司?会有哪些选择标准?

答:假设发售价为每股发售股份2.54港元,净筹约2.76亿港元。60%的资金会用于收并购扩大公司规模,公司正寻找优质项目,并可弥补公司的区位及业态,估计收购类型以住宅项目为主。

问:母公司鑫苑置业未来会推出多少的物业项目?这些项目会都交给鑫苑物业管理吗?

答:母公司鑫苑置业一直保持着良性的发展,为鑫苑服务发展提供强大的支持。未来母公司鑫苑置业的开发项目会继续都交给鑫苑服务进行管理和服务。目前,鑫苑服务跟母公司鑫苑置业签约的储备面积是550万平方米。

问:按收入来算,鑫苑服务来自母公司鑫苑置业的收入占比超过80%,公司有没有计划将第三方占比提升到一个什么样的水平?

答:鑫苑服务从2015年开始市场化,第三方业务的占比也在不断提高,截至今年3月底,订约管理的建筑面积中约42.1%来自第三方开发商,相信未来来自第三方业务的收入及面积都会快速上升。

问:下半年以来,港股IPO市场表现平淡,公司选择现在上市,但不担心市场表现会受到影响?

答:虽然2019年下半年以来港股IPO市场表现平淡,但是鑫苑服务是物业公司,不会受到影响,对公司的市场表现有信心。


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