文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股上周五(9月30日)收高，对德银财务状况的担忧情绪减缓，推动股市上扬。标普500指数在9月份累计下跌0.1%，第三季度上涨3.3%。
道指在9月份累计下跌0.5%，但在第三季度内上涨2.1%。纳指在9月份累计上涨1.9%，第三季度内上涨9.7%。截止收盘，道指涨164.70点，报18308.15点，涨幅为0.91%;标普指数涨17.14点，报2168.27点，涨幅为0.80%;纳指涨42.85点，报5312点，涨幅为0.81%。
沪指周一(10月3日) 国庆放假休市。
恒指大幅反弹 但冲高乏力
10月港股呈现开门红的走势，受美股上周五全线反弹刺激，恒指早盘高开1.53%，不过在最高见到23698点后，出现冲高乏力之势，智通财经前期提到的24885点依然有较大压力。截至收盘，恒生指数报23584.43点，涨幅1.23%，成交额469.3亿港元。
港股周一能大幅反弹，主要有以下几个因素：
一是上周五导致港股大跌的德银危机出现了缓解迹象，有媒体称德银接近于与美国司法部达成54亿美元的和解。这个消息之后，德银大涨14%，股价创六个月最大涨幅。德国和美国股市均出现反弹。
二是国际油价继续出现反弹，美国库存减少给油价上涨带来了支持。
三是国内近期各大城市密集出台对房地产的各种调控措施。房地产如果出现降温，对股市是正面支撑。
至于10月1日人民币正式加入SDR货币篮子，预计央行会严格控制汇率的波动，不会大起大落。
关注周五晚间美非农报告
以目前的成交量来看，市场整体交投较为清淡，虽然德银事件的压力暂时纾缓，但并未完全解决，在观望德银事态的进一步发展之下，后期市况仍有可能出现反复。
另外，需要提醒投资者留意的是，本周五晚美国将公布重要的9月非农就业报告。不过，由于9月美联储决议已经有了结果，美联储并未完成加息，而当前距离另一个备受瞩目的时间节点——12月的利率决议尚有时日，故影响力将会小于上月数据，但短期对港股的波动需要引起重视。
操作上建议保持谨慎观望
从盘面看，大盘蓝筹类都表现不错，比如汇丰控股(00005)为代表的金融类。
热点方面，苹果手机产业链及电子类表现不错，如南京熊猫(00553)上涨8.15%、舜宇光学科技(02382)涨3.92%、瑞声科技(02018)涨2.57%。
另外，防御类如消费品种青岛啤酒(00168)上涨6.46%，医药类石药集团(01093)上涨5.67%。下跌方面主要是受国家开始调控的地产类，富力地产(02777)下跌2.79%、中国海外发展(00688)跌2.66%、华润置地(01109)跌1.85%、越秀地产(00123)跌1.64%。
技术上看，恒指跳空高开虽然重新回到20日均线上方，但成交量明显萎缩，MACD指标已经出现连续多次的顶背离，如后市跌破23000点重要支撑，则恒指有继续下探的可能。操作上建议保持谨慎观望。
