智通财经APP获悉，中金发布报告称，石四药集团(02005)2018 年，大输液产品收入同比增36.8%至37亿港元。该行认为，盐酸莫西沙星氯化钠注射液、甲硝唑注射液和腹膜透析液等都将是公司重点发展的大品种。2019年上半年，治疗性大输液营收占比为21.5%(对比2018年19.7%)。预计未来5年，公司治疗性输液占比有望提升到40%左右。
该行称，原料药生产基地于2019年9月获得GMP认证。公司计划率先生产咖啡因等产品，预计原料药有望于明年贡献约2-3亿港元销售额。
目前石四药已获得阿比多尔、替罗非班的生产批件，氟康唑片一致性评价通过。公司预计头孢地尼和苯磺酸左旋氨氯地平有望于今年通过一致性评价。其中阿比多尔于2019年8月被新纳入国家医保目录。
该行表示，维持“跑赢行业”评级和目标价8.85港元，较当前股价有36%上涨空间，对应2019和2020年市盈率为23.9x和19.7x。
