【重要数据】
【智通观点】
1. 周末最大的时间莫过于降准。上周五盘后央行宣布将从9月16日开始全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，另外为加大对小微、民营企业的支持力度定向降准1个百分点，此次降准合计释放长期资金约9000亿元。降准时间早于市场预期，从券商的分析来看，对未来股、债，以及降息的预期均表示看好。虽然降准最直接利好的为银行及券商，但在市场气氛的带动下，投资者的风险偏好增加、入市意愿增强，预计市场进入普涨状态，本周进入上涨市。
2. 周末我国公布了8月份进出口数据，不管以人民币计还是美元计，我国出口数据都是大幅低于预期。出口数据的转差以及经济增速的下行压力下，市场对未来政策刺激的预期也会越加期待。
【公司要闻】
1. 招商证券(06099)2019年累计新增借款212.77亿元占上年末净资产26.34%
2. 瑞安房地产(00272)前8月合约物业销售额同比减少约57.3%至42.96亿元
3. 远东宏信(03360)拟21.96亿元出售远东国际租赁基础资产及远东宏信天津基础资产
4. 吉利汽车(00175)8月出口量同比增26%至3208部
5. 比亚迪股份(01211)前8个月新能源汽车累计销量17.89万辆 同比增长54.91%
6. 远洋集团(03377)前8月协议销售额同比上升32%至754亿元
7. 越秀地产（00123）前8月合同销售额同比上升约32%至440.39亿元
8. 中国飞机租赁(01848)：附属中飞租2019年累积新增借款33.1亿元至248.6亿元
9. 新濠国际发展(00200)9月6日向总裁Evan Andrew Winkler授出1420万份购股权
10. 阅文集团(00772)9月6日斥383.55万港元回购15万股
11. 汇丰控股(00005)9月5日斥1.4亿港元回购245万股
12. 广汽集团(02238)获董事长曾庆洪减持28.8万股
13. 腾讯控股(00700)9月6日斥3760.74万港元回购11.01万股
14. 渣打集团(02888)9月5日斥398.63万英镑回购62万股
【业绩速递】
1. 东方证券(03958)8月非合并净利润同比增长4.27倍至2.73亿元
2. 光大证券(06178)8月非合并净利1.53亿元 上年同期亏损
3. 数码通电讯(00315)年度溢利同比增2.8%至6.32亿港元 末期息每股21港仙
4. 新意网集团(01686)年度股东应占溢利增11.44%至8.65亿港元 末期息每股16.5港仙
【宏观及行业】
1. 【央行：全面降准0.5个百分点+定向降准1个百分点！】为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。在此之外，为促进加大对小微、民营企业的支持力度，再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。
2. 【央行：此次降准释放长期资金约9000亿元 稳健货币政策取向没有改变】央行有关负责人表示，此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司的法定准备金率为6%，是金融机构中最低的，已处于较低水平，因此此次全面降准不包含这三类金融机构。此次降准与9月中旬税期形成对冲，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定，而且定向降准分两次实施，也有利于稳妥有序释放资金。因此，此次降准并非大水漫灌，稳健货币政策取向没有改变。此次降准释放资金约9000亿元，有效增加金融机构支持实体经济的资金来源，还降低银行资金成本每年约150亿元，通过银行传导可以降低贷款实际利率。定向降准是完善对中小银行实行较低存款准备金率的“三档两优”政策框架的重要举措，有利于促进服务基层的城市商业银行加大对小微、民营企业的支持力度。这些都有利于支持实体经济发展。
3. 【中信诸建芳：未来仍有降息空间】中信证券首席经济学家诸建芳表示，降准之后，接下来仍有降息空间，预计9月下旬MLF利率将下降10BP-15BP。此次降准力度总体适宜，0.5个百分点的下调并不制约后续货币政策的进一步发力。诸建芳表示，若美联储在9月降息，中国人民银行大概率将同步调降公开市场利率，预计将调降MLF利率10BP-15BP至3.15%-3.2%的水平，同时有望引导一年期LPR利率较目前水平下降15BP-20BP，帮助降低实体经济利率，以进一步稳住经济。（中证网）
4. 【中信建投点评央行降准：双降准落实国常会精神 3500点指日可待】中信建投点评央行降准称，本次全面降准是年内第三轮降准，采取的做法与今年1月类似，都是采用全面降准置换到期MLF的操作。1月全面降准释放资金约1.5万亿，净释放资金长期资金约8000亿元，资金净释放金额与本轮降准相近。上一轮全面降准后，市场股债双牛，券商、科技股、消费先后收益。在利率并轨之后，本次央行实施年内第三轮降准，信用宽松和利率下降将逐步实现，盈利触底可期，A股有望再创新高，实现3500点的目标。
5. 【海通姜超：货币宽松加码 债市慢牛延续】海通姜超等发文称，此次降准有利于带动短端利率下行，从而打开长端利率下行空间。从长期来看，人口老龄化推动全球利率水平下降，而国内去杠杆抑制了无效融资需求，因而利率水平长期趋降。而从短期来看，虽然货币宽松加码、海外利率新低等支持债市上涨，但8月经济短期改善、通胀继续回升，对债市形成制约，因而综合来看债市慢牛的格局仍将延续。
6. 【小米手机在印度市场销量过亿】据印度媒体6日报道，中国手机品牌小米自2014年进入印度市场以来已销售超过一亿部智能手机，成为印度市场第一个在5年内销量过亿的手机品牌。
7. 【两部委：积极稳妥开展生猪活体抵押贷款试点】银保监会联合农业农村部印发关于支持做好稳定生猪生产保障市场供应有关工作的通知，提出明确要求。选取辽宁省、河南省、广东省、重庆市开展土地经营权、养殖圈舍、大型养殖机械抵押贷款试点，积极稳妥推进银行业金融机构拓宽抵质押品范围。支持具备生猪活体抵押登记、流转等条件的地区按照市场化和风险可控原则，积极稳妥开展生猪活体抵押贷款试点，充分发挥银行信贷、保险保障、融资担保等多方合力，更好满足生猪产业融资需求。
8. 【深圳市国资委余钢：将推进好、实施好国资国企综改试验】广东省国资委党委书记、主任李成率队到深圳市国资委开展调研。李成表示，深圳市国资国企要牢牢把握这次重大战略机遇，进一步提高政治站位，加强与省国资委的沟通联系，增进双方协同合作，共同抓好综改试验的落地实施，为全国国资国企改革作出新探索。深圳市国资委党委书记、主任余钢表示，下一步，深圳国资国企将推进好、实施好国资国企综改试验，做好与省国资国企的战略协同，携手并肩做强做优做大全省国有资本。
9. 【习近平：中方正在加快开放金融和服务业 欢迎德方投资】国家主席习近平在北京会见德国总理默克尔。习近平强调，要把中德合作的蛋糕做得更大。中国市场足够大，而且随着发展会越来越大，将给德国和世界各国带来更多新机遇。中德汽车产业合作就是两国互利共赢的很好例子。双方应保持开放前瞻意识，在自动驾驶、新能源汽车、智能制造、人工智能、数字化和5G等新兴领域加强合作，共同培育和开拓未来市场。中方正在加快开放金融和服务业，欢迎德方投资。（央视）
10. 【财政部：专项债作项目资本金重点投向10个重大基础设施领域】财政部副部长许宏才6日在财政部新闻发布会上介绍，为更多吸引社会资金投入，更好发挥专项债券资金促进投资的作用，进一步扩大专项债券作为项目资本金的领域，将专项债券可用作项目资本金范围明确为符合重点投向的重大基础设施领域。他说，具体由现有4个领域项目进一步扩大为10个领域项目：铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水。（上证报）
11. 【工信部：开展婴幼儿配方乳粉等关键领域质量安全追溯体系建设】工信部发布《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》。意见提出，支持重点产品与国外产品质量及性能实物对比，支持临床急需药品先进技术应用和质量提升，开展婴幼儿配方乳粉等关键领域质量安全追溯体系建设，提供信息实时追溯和查询服务，让消费者放心消费。
12. 【上交所：增加可转债、可交换债相关指数临时调整规则】上交所和中证指数有限公司决定增加中证可转换债券指数、中证可转债及可交换债券指数、中证可转债及可交换债券50指数、上证可转换债券指数、上证可转债及可交换债券指数、上证可交换债券指数和上证投资级可转债及可交换债券指数的临时调整规则：“若样本券发行人发布赎回公告，自赎回公告日后第五个交易日将该券剔除出指数”，该变更将于10月正式实施。除上述内容外，指数编制方案其余部分保持不变。
13. 【广电总局研究防影视剧注水政策 剧集不能超40集】据财新报道，国家广播电视总局正在研究限制影视剧集数的政策。两位影视行业高管向记者证实，针对目前国产剧“注水”严重的问题，国家广播电视总局正在研究相关应对措施并向行业征求意见。广电总局拟对剧集集数的上限做出规定，上限为40集。这一规定目前仍在征求意见中。
14. 【腾讯称今年将健康系统全覆盖 无法接入游戏会停运】腾讯公司高级副总裁马晓轶发布公开信，称腾讯将在今年完成健康系统的全产品覆盖。而为了确保所有未成年用户都可以受到保护，如果有游戏因为技术等硬性原因无法接入健康系统的——即便依然可以贡献营收——腾讯都会毫不犹豫地把它们停运和下架。（新浪）
15. 【发改委副主任宁吉喆：将推进高职院校扩招100万人】国家发改委副主任、国家统计局局长宁吉喆表示，要深入落实就业优先政策，促进高校毕业生和农民工就业和创业，抓紧推进高职院校扩招100万人，并运用1000亿失业保险基金结余开展大规模职业技能培训。（国是直通车）
16. 【中国央行连续9个月增持321万盎司黄金】从去年12月开始央行开启黄金“买买买”模式，连续9个月增持321万盎司。虽然这期间央行增持黄金的步伐没有停歇，但增持量与金价有一定关系。其中，4月和5月央行对黄金的增持量明显放大，彼时也是今年以来截至目前黄金的低位；至8月金价已连涨三个月，而央行在8月份对黄金的增持量也降至19万盎司，未维持以往30万盎司以上水平。（中国基金报）
17. 【按人民币计 8月份我国出口同比增长2.6%、进口下降2.6%】中国8月出口同比(按人民币计)2.6%，预期6.3%，前值10.3%。中国8月进口同比(按人民币计)-2.6%，预期-3.1%，前值0.4%。若按美元计算，中国8月出口同比(按美元计)-1%，预期2.1%，前值3.3%。中国8月进口同比(按美元计)-5.6%，预期-6.5%，前值-5.6%。
18. 【1099家A股公司正式纳入标普新兴市场指数BMI】美东时间9月7日午后，记者从标普道琼斯指数公司纽约新闻办公室方面获得邮件称，该公司宣布将1099家中国A股上市公司纳入标普新兴市场指数BMI，9月23日起生效。其中147家大盘股， 251家中盘股，701家小盘股，A股在此指数中的预计权重约6.2%。纳入公司在9月23日生效前仍有可能发生变化，权重也可能根据接下来两个星期的市场情况发生变化。（第一财经）
19. 【华为云蒋国文：到2025年 几乎所有企业都会用到“云”】 9月7日，华为云全球合作伙伴生态部副部长蒋国文在参加第十八届世界商业领袖圆桌会议时称：“据华为预测，到2025年，几乎所有的企业都将会用到云的服务，也有非常多的企业将使用AI的基础服务。华为云是全栈全场景的布局和推进，我们希望通过创新和实践来夯实我们的技术。”（每日经济新闻）
20. 【央企并购地方国企步入加速阶段】根据近日公布的2019年中国500强报告，千亿级企业明显增多，兼并重组重回活跃轨道。其中，国有企业是并购重组主体，104家国有企业去年完成了613次并购重组。显然，今年以来中央企业兼并重组地方国企，进入加速推进的新阶段。有必要研究央企对地方国企重组兼并的逻辑，对于政府和企业认识、把握发展趋势并采取正确对策有重要意义。（中证网）
【主要股东增减持】
1. 9月3日，李嘉诚旗下的李嘉诚基金会继增持长实集团(01113)95万股，并增持长和(00001)50万股，两笔增持涉资1.3亿港元。增持后，李嘉诚在长实集团的最新持股比例增至33.93%，在长和的持股量由30.1%增至30.11%。
2. 8月30日，摩根大通增持中国财险(02328)787.0916万股，每股作价8.978港元，总金额约为 7066.51万港元。减持后最新持股数目为4.20亿股，最新持股比例为6.09%。
3. 8月30日，富达国际减持东风(00489)2176.4万股，每股作价7.2151港元，总金额约为1.57亿港元。减持后最新持股数目为2.37亿股，最新持股比例为8.31%。
4. 9月2日，摩根大通减持青岛啤酒(00168)275.205万股，每股作价53.0333港元，总金额约为 1.46亿港元。减持后最新持股数目约为4531.6757万股，最新持股比例为6.91%。
5. 9月3日，摩根大通增持马钢股份(00323)1143.2256万股，每股作价2.9460港元，总金额约为3367.94万港元。增持后最新持股数目约为1.14亿股，最新持股比例为6.6%。
6. 9月2日，美国资本集团减持领展房产基金(00823)136.5万股，每股作价86.4284港元，总金额约为1.18亿港元。减持后最新持股数目约为1.47亿股，最新持股比例为6.99%。
【大行评级】
中金：维持舜宇光学(02382)“跑赢大市”评级 目标价升至140港元
高盛：降友邦保险(01299)目标价至94港元 重申为“确信买入”名单
麦格理：下调中国燃气(00384)评级至“中性” 目标价33.7港元
花旗：维持东航(00670)“买入”评级 目标价降至5.2港元
野村：维持中国燃气(00384)“买入”评级 目标价37.2港元
小摩：升中国中铁(00390)目标价至9.1港元 维持“增持”评级
标普：上调龙湖集团(00960)信贷评级至“BBB” 展望为“稳定”
美银美林：降广发证券(01776)目标价至9.35港元 重申“中性”评级
高盛：予广深铁路(00525)“买入”评级 目标价降至3.4港元
花旗：予周大福(01929)“买入”评级 目标价9.4港元
【交易闹铃】
无
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