智通财经APP获悉，大和报告称龙源电力(00916)股价自今年初已跌22%，主因2019-2021年间新风电场的装机量加快，使现金流情况恶化，目前预测明年市账率只有0.55倍，估值较华能新能源(00958)停牌前的0.6倍预测市账率更低。该行相信公司第三季风电使用量有下行风险，预计第四季会回升；调降2020至21年每股盈利预测2%，以反映较高营运成本预测，但因估值偏低，评级由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由5.4元降至4.9元。
该行称，公司上半年纯利按年持平，核心盈利升5%至31亿元人民币，略逊该行预期。期内应占政府补贴帐款急升至181亿元人民币，财务净支出升9%，至6月底净负债比率环比升1.3个百分点至128.6%。
